Graafinen esitys skenaariosta, jossa on kaksi mahdollista tulosta kussakin vaiheessa, binomipuu on pohjimmiltaan puukaavio, joka alkaa solmusta, joka johtaa kahteen muuhun solmuun, joista jokainen voi johtaa kahteen muuhun solmuun jne. Rahoituksessa binomipuu voi jäljittää omaisuuserien hintojen liikkeet. Binomipuu on myös ihanteellinen osto- ja myyntioptioiden arvostamiseen, koska sijoittajat joko häviävät tai voittavat, joten mahdollisia tuloksia on aina kaksi.
Omaisuushintojen binomipuu alkaa solmulla, joka ilmoittaa alkuperäisen omaisuushinnan, ja jakautuu sitten kahteen solmuun, joista jokaisella on kohde -etuuden todennäköinen hinta tulevaisuudessa. Omaisuuserän hinta voi nousta tai laskea alkuperäisen solmun hinnasta. Sijoittaja voi luoda binomiaalisen puun, joka jäljittää omaisuuserän hinnan mahdolliset liikkeet useissa ajankohdissa. Binomiopuu voi myös arvostaa osto- ja myyntioptioita käyttämällä kohde -etuuden todennäköisiä hinnanmuutoksia.
Osto- ja myyntioptiot liittyvät kohde -etuuteen, joka voi olla osakkeita, futuureja tai hyödykkeitä. Option arvo riippuu aina kohde -etuuden hinnasta. Osoite- ja myyntioptioilla on merkintähinta, ja sijoittaja ansaitsee voittoa tai kärsii tappioita sen mukaan, onko kohde -etuuden hinta eräpäivänä yli vai alle toteutushinnan.
Binomioptioiden hinnoittelumallina tunnettu binomipuu, joka arvostaa osto- ja myyntioptioita, käyttää Black-Scholes-malliin perustuvaa kaavaa määrittäessään option arvon milloin tahansa ennen sen voimassaolon päättymispäivää. Black-Scholes-malli auttaa sijoittajia määrittämään, onko nykyinen optiohinta käypä arvo, yliarvostettu vai aliarvostettu. Option arvon laskemiseksi sijoittajan on tiedettävä varojen ja optioiden alkuperäiset hinnat, optio-oikeuden toteutushinta, erääntymiseen jäljellä oleva aika, volatiliteetti, riskitön tuotto ja korko.
Binomipuun perusongelma on se, että siinä oletetaan, että kohde -etuuden hinta voi olla vain yksi tai toinen arvo; itse asiassa se voi olla mikä tahansa arvo. Black-Scholes -mallissa on myös oletuksia, mukaan lukien se, että omaisuuserä ei maksa osinkoja, optiot ovat eurooppalaisia optioita, joita voidaan käyttää vain eräpäivänä, sijoittaja ei maksa palkkioita, korot pysyvät vakaina ja volatiliteetti pysyy vakiona. Nämä oletukset tekevät binomipuusta vähemmän merkityksellistä tosielämän tilanteissa.