Sekä BKT: tä että inflaatiota pidetään tärkeinä taloudellisina indikaattoreina. Yleisesti uskotaan, että näiden kahden välillä on suhde. Ongelmana on, että on olemassa erimielisyyksiä siitä, mikä suhde on tai miten se toimii. Tämän seurauksena, kun hallitukset tekevät päätöksiä näiden tietojen perusteella, lopputulosta ei usein voida taata.
BKT: n ja inflaation välisen suhteen selvittäminen on parasta aloittaa kehittämällä ymmärrys jokaisesta termistä erikseen. BKT on lyhenne bruttokansantuotteesta, joka on kansakunnan tavaroiden ja palvelujen arvo tietyn ajanjakson aikana. Tätä lukua pidetään yleensä tärkeänä indikaattorina talouden terveydestä. Sitä voidaan ajatella paljon samalla tavalla, että laboratoriotulokset osoittavat yksilön terveyden.
Inflaatiolla tarkoitetaan tilannetta, jossa keskimääräinen hintataso nousee tai kun valuutan määrä kasvaa. Tämän seurauksena rahalla on vähemmän ostovoimaa. Yksinkertaistettuna esimerkkinä teeskentele, että maan rahayksikköä kutsutaan jeniksi ja jokainen jeni ostaa kupin riisiä ja siivu lihaa. Kun yksilöt menevät markkinoille eräänä päivänä, he huomaavat, että kupin riisiä ja lihaviipaleen hankkiminen maksaa kaksi jeniä. Tässä tapauksessa inflaatio on tapahtunut.
Näiden kahden termin käsitteen ymmärtäminen ei ole niin helppoa. Suurin syy tähän on se, että suhde on paljon keskustelua. Aluksi ei ole yksimielisyyttä inflaation tarkista syistä. Monet ihmiset uskovat, että se tapahtuu, kun rahaa on liikaa eikä tavaroita ja palveluita ole tarpeeksi.
Tämän uskomusjärjestelmän mukaan hinnat nousevat, kun ihmiset kilpailevat rajallisesta tavaratarjonnasta. Tämä tarkoittaa sitä, että BKT: n kasvun tai tavaroiden ja palvelujen määrän kasvun pitäisi vastata kyseisten tuotteiden hintojen laskua tai että deflaation pitäisi tapahtua niille, jotka haluavat käyttää taloudellista kieltä. Kaikki eivät ole samaa mieltä siitä, että tämä suhde on ehdoton.
BKT ja inflaatio liittyvät usein toisiinsa, koska hallitukset ja keskuspankit tekevät usein päätöksiä näiden lukujen perusteella ja yrittävät manipuloida niitä. Jos talous ei kasva tai ei kasva tarpeeksi nopeasti, keskuspankki voi alentaa korkoja lainanoton houkuttelevuuden lisäämiseksi. Tämän taustalla oleva logiikka on se, että se kannustaa menoja, mikä johtaa BKT: n nousuun. Tämän liikkeen haittana on, että monien yleisten uskomusten mukaan se myös kiihdyttää inflaatiota.
Jos talous kasvaa liian nopeasti, mikä voi johtaa pulaan, koska ihmiset vaativat tuotteita ja palveluita nopeammin kuin ne voidaan toimittaa, BKT voi hidastua. Tämä voidaan tehdä korottamalla korkoja, joita pidetään keinona tehdä rahasta vaikeampaa, koska lainaaminen on kalliimpaa. Monien mielestä tämän pitäisi auttaa hallitsemaan inflaatiota, koska sen pitäisi heikentää tavaroiden ja palvelujen kysyntää. Ongelmia syntyy kuitenkin yleensä, koska toimet, joissa keskitytään BKT: n ja inflaation manipulointiin, eivät välttämättä tuota aiottuja vaikutuksia, mikä yleensä kiihdyttää keskustelua niiden suhteesta.