Elliott Wave -periaate on tekninen analyysi osakkeiden ja hyödykkeiden rahoitusmarkkinoiden kehityksestä verrattuna yhtä paljon käytettyyn yrityksen arvon perusteellisen analyysimenetelmään. Tekninen analyysi perustuu tietojen keräämiseen todellisista kurssivaihteluista menetelmänä ennustaa tulevaa käyttäytymistä. Perusanalyysi perustuu taloudellisiin tekijöihin, jotka määrittävät yrityksen nettoarvon, kuten sen pääomitustaso, hinta-voittosuhde jne. Ralph Nelson Elliott, urakirjanpitäjä, on saanut tunnustusta Elliott Wave -periaatteen muotoilusta 1930 -luvulla. Hän käytti ymmärrystä väkijoukon psykologiasta ja sosiaalisista suuntauksista, jotka tunnetaan nykyään käyttäytymistaloustieteenä kartoittaakseen markkinasyklejä nousevien ja laskevien osakekurssirakenteiden suhteen.
Elliott Wave -periaatteen kannattajat jakavat sen kahteen markkinasyklin aaltoon, jotka tunnetaan nimellä Impulse Wave ja Corrective Wave. Nämä on edelleen jaettu hienommiin aaltorakenteisiin, joista viisi on Impulse Wave ja kolme Corrective Wave. Aallot noudattavat fraktaalikuviota riippumatta ajanjaksosta, jolta niitä tutkitaan, mikä tarkoittaa, että osakkeen vuosittaisen trendin kaavio näyttää hyvin samankaltaiselta kuin saman kaavan tunnin trendi samalle osakkeelle, kun käytetään Elliott Wave -laskelmia.
Elliott Wave -periaatteen sääntöjen ennustamat markkinatrendit ovat melko yksinkertaisia ja loogisia. Esimerkiksi nousevan osakkeen osalta aallonlaskentasäännöissä todetaan, että aalto kaksi ei saa rikkoa aallon ensimmäisen alapuolelle ja aalto kolme ei saa olla lyhin aalto ensimmäisen, kolmannen ja viiden aallon joukossa. Näiden sääntöjen sisällyttäminen muihin sääntöihin tekee Elliott Wave -periaatteesta varsin luotettavan. Kauppiaat, jotka luottavat menetelmään, perustuvat yleiseen periaatteeseen, jonka mukaan kolmen Impulse Wave -muodon ja kuuden Corrective Wave -muodon osoittamat suuntaukset ovat vakuuttavia todisteita osakkeen suuntaamisesta.
Kesti Ralph Elliottin pitkän ja yksityiskohtaisen tutkimuksen 75 vuoden osaketrendeistä, kunnes hän tunsi itsensä riittävän luottavaiseksi julkistaakseen teoriansa elementit julkisesti 66 -vuotiaana. Hän julkaisi sen ensimmäisen kerran kirjassaan The Wave Principle, vuonna 1938, Elliott Wave -periaate on edelleen laajalti hyväksytty lailliseksi, ja Elliottia pidettiin aikanaan renessanssin miehenä. Yhdysvaltain hallitus piti hänen kirjanpitotaitojaan niin korkealla, että Yhdysvaltain ulkoministeriö nimitti hänet Nicaraguan pääkirjanpitäjäksi. Hänen kokemuksensa Keski- ja Etelä -Amerikassa johtivat sellaisiin huomattaviin tuloksiin kuin Maailmanpankin omaksuma rahoituskehityspolitiikka.