Korkojen ymmärtäminen on olennaisen tärkeää henkilön kyvylle hoitaa sekä velkaa että säästöjä tehokkaasti. Vuosikorko (APR) ja vuotuinen tuotto (APY) ovat kaksi eri tapaa mainostaa lainatusta rahasta ja määräaikaistalletuksista maksettuja korkoja. Ero näiden kahden välillä on lähinnä perspektiivikysymys, mutta myös tiettyjä matemaattisia vivahteita on huomattava.
Todellinen vuosikorko on korko, jota etsimme useimmiten, kun meidän on lainattava rahaa. Tämä pätee erityisesti asuntolainoihin, koska pieni ero vuosikorossa voi vaikuttaa suuresti kuukausimaksuun ja siten laina -aikana maksettuun rahaan. Lainanottaja valitsee yleensä alimman todellisen vuosikoron, jonka hän voi löytää etsiessään kiinnitystä, autolainaa tai luottokorttia, ja tämä on hyvä asia.
Todellinen vuosikorko ei kuitenkaan kerro koko tarinaa, koska se on mainostettu korko, ja se voi olla hieman harhaanjohtava. Esimerkiksi asuntolainat yhdistetään yleensä kuukausittain. Jos henkilö ottaa asuntolainan, jonka todellinen vuosikorko on seitsemän prosenttia, lainan efektiivinen korko – lainanottajan tosiasiallisesti maksama korko – on itse asiassa 7.23%.
Kuten mainostetaan, APR ei ota huomioon yhdisteiden vaikutusta. Lausunnossa, joka tavallisesti luetaan Albert Einsteinille, sanottiin, että korko on maailmankaikkeuden voimakkain voima. Tämä lausunto, vaikkakin ehkä hieman liioiteltu, osoittaa kuitenkin, että todellisen vuosikoron ja efektiivisen koron ero voi olla erittäin tärkeä.
Kolikon toisella puolella on APY, korko, joka maksetaan pankkiasiakkaalle, jolla on määräaikaistalletus, kuten talletustodistus (CD). Ensinnäkin APY on erilainen eri lainanantajan näkökulman vuoksi. Kun henkilö avaa CD -levyn pankissa tai luottolaitoksessa, hän itse lainaa rahaa laitokselle, josta hänelle maksetaan takaisin korot. APY on tilillä mainostettu korko, joka edustaa todellista tallettajalle maksettua summaa, tällä kertaa ottaen huomioon korotukset.
Kun joku etsii korkeaa tuottoa määräaikaistalletukselta, hänen on pohjimmiltaan vain etsittävä korkein APY, jonka hän voi löytää sopivalla aikataululla. Jos oletetaan, että CD: n kuukausittaiset korot palautuvat takaisin tilille, APY on tarkka mitta tallettajan sijoitetun pääoman tuotosta. Toisin kuin APR, APY kertoo tarkan tarinan todellisesta korosta. Usein sitä ei kuitenkaan noteerata CD: n tarjoamaa alkuperäistä korkoa. Esimerkiksi CD -levyn korko, joka ei huomioi korottamista, voi olla viisi prosenttia, mutta jos saldo korotetaan kuukausittain, efektiivinen korko – APY – on 5.11%.