Finanssipolitiikka on yksi tärkeimmistä välineistä, joiden kautta hallitus vaikuttaa tai yrittää vaikuttaa talouden tilaan tai tulokseen. Toisin sanoen hallitus voi käyttää sitä talouden muokkaamiseen tai saamiseksi haluttuun lopputulokseen. Tästä syystä hallitus soveltaa finanssipolitiikkaa taantumassa yrittääkseen kääntää epäsuotuisan kehityksen ja kääntää talouden parempaan suuntaan. Hallitus voi soveltaa finanssipolitiikkaa taantumassa säätämällä kulutustottumuksiaan tai arvioimalla alaspäin tai päinvastaisesti verokantaa.
Taantuman aikana hallitus saattaa päättää ryhtyä finanssipolitiikkaan saadakseen aikaan halutun muutoksen tavaroiden ja palvelujen kysynnässä. Tämä on tärkeää, koska taantuman pääasialliset syyt ovat kestämätön kulutus, talouden ylikuumeneminen ja väistämätön tavaroiden ja palvelujen hintojen nousu. Yksi tapa ajatella taloutta täydessä talouskasvussa on kuvitella, että se on ilmapallo, joka ulottuu täyteen kapasiteettiinsa. Ellei ilmapalloa ylläpidetä halutulla kapasiteetilla, se ylittää pian rajansa ja räjähtää. Tässä tapauksessa finanssipolitiikan päätavoitteena on yrittää kannustaa taloutta toivottuun tasapainoon kysynnän ja tarjonnan välillä sekä puuttua muihin makrotaloudellisiin tekijöihin, kuten työttömyyteen.
Finanssipolitiikan soveltaminen taantumassa voi vaikuttaa talouteen monin tavoin talouden erityisolosuhteiden ja laman tekijöiden mukaan. Jos lama on sellainen, että tavaroiden ja palvelujen valmistajat ja tuottajat ovat supistaneet tuotantoaan, mikä johtaa irtisanomisiin ja korkeaan työttömyyteen, julkisen talouden laajentamispäätöksellä on myönteinen vaikutus tilanteeseen. Tämäntyyppisen politiikan soveltaminen merkitsee sitä, että hallitus ryhtyy tulojensa ylittäviin menoihin, edistää tavaroiden ja palvelujen tuotantoa sekä alentaa työttömyyttä.
Toinen tapa, jolla taantumassa oleva finanssipolitiikka voi auttaa palauttamaan kaupan tasapainon taloudessa taantuman jälkeen, on alentaa henkilökohtaisia tuloveroja. Jos hallitus tekee tämän, kuluttajilla on ylimääräisiä tuloja, joilla he voivat edistää taloutta lisäämällä kulutusta. Työllisyyden lisääntyminen tarkoittaa myös sitä, että työntekijöillä on tuloja, joilla he voivat osallistua toimintaan markkinoilla, ja toivottavasti auttaa taloutta toipumaan taantumasta nopeammin.