Mikä on hännän riski?

Häntäriski on eräänlainen riski, joka syntyy, kun salkun sisältämällä sijoituksella on mahdollisuus siirtää enemmän kuin kolme keskihajontaa kyseisen arvopaperin vahvistetusta keskiarvosta. Liike voi olla positiivinen tai negatiivinen, mikä lisää mahdollisuuksia arvopaperin arvon nousuun odotettua enemmän tai aiheuttaa tappiota, joka ylittää keskiarvon. Poikkeaman asteen ja hännän riskin määrän arvioiminen on yleistä, kun tarkastellaan hedge -rahastojen tuottoja.

Häntäriskin arvioinnin avain on ymmärtää, mitä keskiarvolla ja keskihajonnalla tarkoitetaan. Keskiarvo on yksinkertaisesti omaisuuden normaali tai odotettu arvo. Keskiarvon tunnistaminen mahdollistaa sen määrittämisen, minkälaista hintatoimintaa voidaan kohtuudella odottaa arvopaperin liikkeeltä ottaen huomioon nykyiset markkinaolosuhteet. Keskihajonta on arvopaperin volatiliteetin mitta, joka perustuu yleensä kyseisen osuuden aiempaan kehitykseen. Arvopapereiden osalta, joiden historia on ollut jonkin verran vakaa, poikkeamaa pidetään pienenä, kun taas arvopaperilla, jolla on ollut merkittäviä ylös- ja alaspäin suuntautuvia liikkeitä, olisi suuri keskihajonta.

Häntäriskin arvioiminen on hyödyllistä sijoittajille, varsinkin jos halutaan rajoittaa salkun sisältämien varojen riskiä. Koska käytettävissä olevat tiedot osoittavat, että keskihajonnan aste siirtyy pois hyväksyttävältä alueelta, myös omaisuuserän volatiliteetti kasvaa. Kun näin tapahtuu, sijoittajan on määritettävä, johtaako tämä keskimääräistä laajempi poikkeama keskiarvosta todennäköisesti riittävään tuottoon, jotta arvopaperista kannattaa pitää kiinni, vai pitääkö se myydä ennen kehityksen etenemistä.

Riski voi viitata suurempiin tuottoihin tai suurempiin tappioihin. Riskin asteen seuranta on välttämätöntä, jos sijoittaja haluaa suojella salkun eheyttä ja jatkaa siirtymistä kohti määriteltyjä sijoitustavoitteitaan. Keskiarvon määrittämisen jälkeen sijoittajan on otettava huomioon muut tekijät, jotka voisivat saada arvopaperin toimimaan historiallisen mallin kaltaisella tavalla, mikä mahdollistaa mahdolliset erot markkinoiden toiminnassa, joilla on suora vaikutus omaisuuserän kehitykseen . Häntäriskin arviointi mahdollistaa suurempien keskihajontojen mahdollisuuden tunnistamisen, sen, että tämä suurempi poikkeama johtaa todennäköisesti voittoon tai tappioon, ja valitse sitten sopivin toimintatapa.