Suojarahastojen due diligence on tutkimusprosessi, jota sijoittajat käyttävät määritelläkseen rahaston vakauden ja legitiimiyden ennen sijoituksen tekemistä. Se edellyttää rahaston hoitajilta vastausta kysymyksiin ja asiakirjojen laatimista monenlaisista hallinnollisista ja toiminnallisista aiheista. Suojarahastojen ostajat ovat tyypillisesti suuria instituutioita, yliopistojen varoja ja eläkerahastoja, jotka sitovat usein vähemmän kehittyneiden osapuolten heille antamia varoja. Due diligence -tutkimusprosessi suojaa näitä laitoksia osoittamalla, että ne ovat noudattaneet korkeinta huolellisuusvelvollisuutta ja pyrkineet kaikin kohtuullisin keinoin määrittämään investoinnin tarkoituksenmukaisuuden.
Due diligence on oikeudellinen käsite, jota sovelletaan monissa eri aloissa. Se osoittaa huolellisuuden tason, joka ostajan on täytettävä osoittaakseen, että hän teki kaikkensa määrittääkseen myyntitapahtuman laillisuuden. Valvontavirastot, myyjät, kirjanpitäjät ja oikeusalan ammattilaiset monilla toimialoilla, joilla on yhteisiä tapahtumatyyppejä, laativat tavanomaiset due diligence -tarkistuslistat, joita jokainen ostaja voi käyttää opettamaan hänelle, millaisia tietoja hänen pitäisi hakea ja varmistaa, ettei mitään unohdeta.
Rahoitusalalla on vakiomenettely hedge -rahastojen due diligence -menetelmän suorittamiseksi. Suojarahastoja ei säännellä samalla tavalla kuin tavallisia osakkeita, joukkovelkakirjoja tai sijoitusrahastoja, jotka myydään suoraan yleisölle. Vain tietynlainen suuri laitos tai varakas yksittäinen ostaja voi sijoittaa hedge -rahastoon. Sääntelyvirastot pitävät tämän tyyppisiä sijoittajia kehittyneempinä ja kykenevinä suorittamaan oma sijoitustensa seulonta tarvitsematta samoja lakeja, jotka suojaavat tavallisia kuluttajia.
Näin ollen hedge -rahastojen due diligence on kriittisen tärkeä rahoitusalalla. Se on tyypillisesti ainoa tapa, jolla sijoittaja voi päättää sijoituksen laillisuudesta, koska tämäntyyppiseen rahastoon ei sovelleta sääntelyä koskevia julkistamisvaatimuksia. Normaalitietoja ja asiakirjoja pyytävien hedge -rahastojen transaktioiden due diligence -tarkistuslistat ja kyselylomakkeet ovat yleensä helppoja löytää.
Suojarahastojen due diligence -prosessin olisi edellytettävä, että rahasto toimittaa tiettyjä asiakirjoja, kuten rahaston markkinointimateriaalit, tarkastetut tilinpäätökset ja hallinnoitavien varojen erittelyn. Sen pitäisi myös vaatia rahaston hoitajia vastaamaan tiettyihin sen elinkelpoisuutta koskeviin kysymyksiin, kuten rahastojen sijoitusstrategiaan, historialliseen tuottoon, rahastoehtoihin ja sääntelyrekisteröinteihin. Rahastonhoitajat olisi myös tarkastettava ja annettava henkilökohtaisia tietoja, jotka osoittavat heidän kokemuksensa, älykkyytensä, maineensa, henkilökohtaisen vakautensa ja yhteenliittymänsä tai konfliktinsa. Nämä esimerkit ovat havainnollistavia eivätkä tyhjentäviä, ja täydellinen due diligence -tarkistuslista sisältää paljon muita kohteita näihin laajoihin luokkiin.