Nykyaikainen talousteoria perustuu suurelta osin siihen, että kuluttajien päätökset ovat järkeviä ja objektiivisia. Tutkimukset ovat kuitenkin osoittaneet, että henkinen kirjanpito värittää kulutus- ja investointivalintoja koskevan päätöksentekoprosessin. Henkinen kirjanpito on prosessi, jossa eri investoinnit tai menot jaetaan osiin, eri osastot pidetään erillisinä ja toisiinsa liittymättöminä. Jos henkilö ostaa esimerkiksi latteen 4 dollarilla (USD) ja valuu sen vahingossa, hän on erittäin vastustuskykyinen ostamaan toisen, mutta hänellä ei ole vaikeuksia ostaa 4 dollarin bensiiniä. Vaikka ostoksien dollarimäärät ovat identtiset, lisää kahvin ostaminen 4 dollarilla tuntuu kuluttajalle tuhlaavalta, mutta 4 dollarin arvoisen bensiinin ostaminen on hänelle hyväksyttävää.
Kuluttajat harjoittavat henkistä kirjanpitoa puhtaasti subjektiivisista syistä, kuten kunkin tilin tarkoituksesta tai rahan lähteestä. Esimerkiksi kun kuluttajat saavat rahaa syntymäpäivälahjaksi, se, mitä he tekevät rahalla, voi riippua siitä, mitä lahjoittaja sanoi rahan tarkoituksena. Jos lahjoittaja ilmoitti, että rahat olivat korkeakoulurahastolle, kuluttaja todennäköisesti säästää sen. Toisaalta, jos lahjoittaja ilmaisi, että vastaanottajan pitäisi mennä ulos ja käyttämään se johonkin hauskaan, vastaanottaja tekee niin, vaikka hän olisi velkaa takaisin vuokralleen. Jotkut ihmiset säästävät ansaitsemansa rahan ja pitävät sitä arvokkaampana, mutta he käyttävät helposti rahaa, jonka he saavat muilta, pitäen sitä ylimääräisenä herkkuna.
Henkinen kirjanpito voi vaikuttaa merkittävästi investointeihin ja pankkitoimintaan. Esimerkiksi sijoittajat voivat käyttää paljon aikaa ja vaivaa kahden salkun ylläpitoon, toisen ”turvallisiin” sijoituksiin ja toisen riskialttiimpiin sijoituksiin. Todellisuudessa riski on sama riippumatta siitä, ovatko tilit riippumattomia vai yhdessä. Kahden sijoitustyypin pitäminen yhdessä salkussa antaa sijoittajalle mahdollisuuden tasapainottaa tehokkaammin riskien vähentämisen ja tuoton parantamisen tavoitteet. Samalla tavalla kuluttajat voivat pitää vankkumattomasti korkeakoulurahastoa alhaisen tuoton säästötilillä samalla kun he nostavat kohtuuttoman korkean koron luottokorttilaskun.
Taloustieteilijät ovat yhtä mieltä siitä, että raha on vaihdettavissa alkuperästä tai tarkoituksesta riippumatta. Lahjana tai veronpalautuksena saatu raha ei eroa ansaitusta rahasta. Päästä eroon maksamattomasta velasta voi parantaa taloudellista näkökulmaa enemmän kuin matalan korkotason säästötilin pitäminen. Lisääntynyt tietoisuus henkisen kirjanpidon vaikutuksista käyttäytymisrahoitusta tutkimalla voi auttaa kuluttajia luopumaan “löydetyn” rahan huolimattomasta kulutuksesta ja järjettömistä osto- ja investointipäätöksistä.