Hyödykkeet ovat todellisia fyysisiä hyödykkeitä, kuten viljaa, kaasua, metalleja, karjaa ja elintarvikkeita. Hyödykemarkkinat koostuvat pörsseistä, joissa hyödykkeitä ostetaan ja myydään standardisopimuksilla. Maailmassa on tällä hetkellä 48 suurta raaka-ainepörssiä, jotka myyvät noin 100 erilaista hyödykettä. Eurex, elektroninen keskus Euroopassa, on maailman suurin hyödykemarkkina.
Hyödykesopimusten ja pörssien olemassaolo näyttää olevan peräisin Sumerin muinaisesta sivilisaatiosta. Päätuotteet, joita tuolloin myytiin, olivat vilja ja karja. Hyödykemarkkinoilla myydään nyt viisi tavaroiden perusluokkaa; jyvät, kuten maissi, vehnä ja soijapavut; energiatuotteet, mukaan lukien raakaöljy, lämmitysöljy, bensiini ja maakaasu; metallit, kuten kulta, hopea ja kupari; pehmeät, luokka, joka sisältää elintarvikkeet ja valmistustuotteet, kuten puuvilla ja kahvi; ja karjaa.
Jotta tuote voisi käydä kauppaa hyödykemarkkinoilla, sen on täytettävä tietyt ohjeet. Teollisuus- ja maataloustuotteiden osalta hyödykkeen on oltava raakana. Esimerkiksi maissi on hyväksyttävää, kun taas maissijauho ei. Pilaantuvilla hyödykkeillä, kuten pakastetulla appelsiinimehulla, on oltava riittävä säilyvyysaika.
Hyödykemarkkinoiden pörssit on perustettu samalla tavalla kuin niiden osakekannat. Pörssilattiat on jaettu osiin, joita kutsutaan kaivoiksi, joissa kauppiaat seisovat vastakkain. Jokainen osa on omistettu tietylle hyödykkeelle. Lattialla olevien kauppiaiden on oltava pörssin jäseniä. Ei-jäsenten, kuten maanviljelijöiden tai sijoittajien, on työskenneltävä välitysyrityksen kautta, jolla on jonkin pörssin jäsenyys.
Hyödykemarkkinoita käytetään suojana vaihtelevilta hinnoilta. Yksi esimerkki hyödyketapahtumasta on puuvillanviljelijä, joka halusi neuvotella sadostaan kiinteän hinnan ennen sadonkorjuuta, kun liiallinen tarjonta voi johtaa markkinoiden täyteläisyyteen. Viljelijä voi myös käyttää satonsa futuurisopimusta lainojen vakuudeksi. Puuvillaa ostava valmistaja hyötyy tietämällä kustannukset etukäteen. Hän on myös suojattu mahdollisuudelta, että kustannukset voivat nousta rajusti epäsuotuisien viljelyolosuhteiden vuoksi.
Hyödykemarkkinat muodostuvat kahdesta ensisijaisesta ostajatyypistä; ne, joilla on perusteltu tarve myydä tuotteitaan tai ostaa raaka -aineita tulevaa käyttöä varten, ja ne, jotka haluavat spekuloida hyödykesopimuksilla voiton saamiseksi. Useimmat hyödyketuotteet myydään futuurisopimuksilla, jotka takaavat, että tietty määrä hyödykettä myydään tulevaisuudessa ennalta määrätyllä hinnalla. Välittömiä toimituksia koskevia sopimuksia kutsutaan spot -sopimuksiksi, ja niitä käytetään usein futuurisopimuksen täyttämiseen.
Sijoittajat, jotka spekuloivat hyödykemarkkinoilla, ostavat ja myyvät futuurisopimuksia ilman aikomusta ottaa kaikki taustalla oleva tuote haltuunsa. Jos hyödykkeen hinta nousee, sopimuksesta tulee arvokkaampi; jos hinta laskee, niin myös sopimuksen arvo laskee. Sopimukset selvitetään usein ennen toimituspäivää.
Joitakin hyödykkeisiin sijoittamisen etuja ovat pienemmät palkkiot ja nopeampi investoinnin läpimeno. Nämä markkinat ovat erittäin sulavia ja hinnat vaihtelevat paljon nopeammin kuin kiinteistöjen tai osakkeiden osalta. Lisäksi elinkeinonharjoittajat voivat käyttää marginaalitiliä, jolla on alhaisempi käteisprosentti etukäteen kuin osakemarginaalitileillä. Vaikka mahdollisuus nopeaan voittoon on olemassa, niin myös nopea tappio. Sijoittajien tulisi käyttää riittävästi aikaa tutkiakseen hyödykettä, jolla he haluavat käydä kauppaa, ennen kuin he tekevät merkittävän sijoituksen.