Hyödykeoptio on sopimus, jossa optio -oikeuksien kirjoittajana tunnettu henkilö myy sijoittajalle oikeuden ostaa tai myydä hyödykkeen taattuun hintaan tietyn ajan. Optioilla käydään kauppaa monenlaisilla hyödykkeillä, mukaan lukien jyvät, liha ja valuutat. Öljy, metallit ja rahoitusvälineet ovat myös yleisiä hyödykkeitä sijoitushyödykkeisiin.
Jotkut sekoittavat hyödykkeiden futuurit ja hyödykevaihtoehdot. Itse asiassa on kaksi suurta eroa. Hyödykeoptio luo oikeuden ostaa hyödykkeen. Sitä vastoin hyödykkeiden futuurisopimus luo laillisen velvoitteen ostaa hyödykkeen. Toinen tärkeä ero on se, että futuurisopimus on täytettävä tiettyyn päivämäärään mennessä. Optio voidaan käyttää milloin tahansa rajoitetun ajan.
Hyödykevaihtoehdossa on neljä olennaista elementtiä. Ensimmäinen ominaisuus on taustalla oleva hyödyke. Tämä on hyödyketyyppi, jolla optio antaa sijoittajalle oikeuden ostaa tai myydä. Toinen elementti, joka on ratkaiseva hyödykevaihtoehdon luomisessa, on toteutushinta tai toteutushinta. Tämä on taattu hinta, jolla sijoittaja voi käyttää mahdollisuutta ostaa tai myydä hyödykettä.
Hyödykeoption kolmas ominaisuus on viimeinen voimassaolopäivä. Tämä on viimeinen mahdollinen päivämäärä, jolloin ostajalla on oikeus käyttää oikeuttaan ostaa tai myydä hyödykeoptio. Sijoittaja ei voi ostaa tai myydä taustalla olevaa hyödykettä luvatulla hinnalla tämän päivämäärän jälkeen. Hyödykeoption viimeinen elementti on palkkio. Palkkio on hinta, jonka sijoittaja maksaa option ostamisesta. Päinvastoin, optio -oikeuksien saaja saa palkkion riskin ottamisesta kirjallisesti.
Hyödykeoptioita on periaatteessa kahdenlaisia: osto- ja myyntioptiot. Sijoittaja ostaa osto -option, koska hän odottaa taustalla olevan hyödykkeen hinnan nousevan tietyn määrän tietyn ajan kuluessa. Ostaja, joka odottaa hyödykkeen hinnan laskevan, ostaa tyypillisesti myyntioption. Myyntivaihtoehdot antavat ostajalle oikeuden myydä tietty hyödyke tietyllä hinnalla rajoitetun ajan. Monet sijoittajat ostavat puheluita ja yhdistävät optioita osana sijoitusstrategiaa, kuten spreadia.
Sijoittaja, joka ostaa option, tekee niin, koska hän kokee kohde -etuuden hinnan tekevän merkittävän liikkeen tiettyyn suuntaan tietyn ajanjakson aikana. Sijoittajat ostavat yleensä optioita, koska ne ovat halvempia kuin todellinen hyödyke. Vaihtoehdot eivät ainoastaan salli sijoittajia alentaa kustannuksia, vaan myös alentaa riskitasoa. Sijoittajat, jotka ovat oikeassa hinnanmuutoksen suunnassa ja liikkeen koossa, voivat saada huomattavaa voittoa sijoituksistaan.
Sitä vastoin optioiden kirjoittajan mielestä taustalla olevan hyödykkeen hinta ei liiku kovin paljon. Tai hintakehitys tapahtuu päinvastaiseen suuntaan. Optioiden kirjoittajalle, joka on väärässä hintavaihtelusta, voi aiheutua valtava tappio. Osa tappiosta voidaan kuitenkin korvata rahalla, jonka optiomyyjä saa ottamalla riskin hyödykeoption kirjoittamisesta.