Indeksoitu elinkorko on erityinen annuiteetti, joka on vakuutusyhtiön ja ostajan välinen sopimus, joka tarjoaa maksunsaajalle tai elinkorkoiselle taatun tulon, yleensä elinikäisen. Ei vaadita, että tulot alkavat heti oston jälkeen, ja itse asiassa monet elinkorot ovat lykättyjä annuiteetteja – eli niiden arvo kasvaa osana eläkesuunnittelukantaa, kun päätös muuttaa taattu tulo – tai annuitoida – lykätään kunnes jossain vaiheessa tulevaisuudessa. Se menetelmä, jolla arvo kerääntyy, erottaa indeksoidut elinkorot muista muista elinkyvyistä.
Useimmat kiinteät elinkorot kasvavat ansaitsemalla korkoa liikkeeseenlaskijan vakuutusyhtiön vuosittain ilmoittamalla korolla. Indeksoitu annuiteetti on kuitenkin kiinteä elinkorko Yhdysvalloissa, jonka korko liittyy osakemarkkinaindeksin, kuten Standard and Poor’s 500: n (S & P500), kehitykseen. Kiinteät elinkorot, mukaan lukien indeksoidut annuiteetit, houkuttelevat sitä, että pääoman menetys ei ole mahdollista. Jos markkinaindeksi, johon indeksoitu elinkorko perustuu, laskee mittausjakson aikana, se ei yksinkertaisesti ansaitse korkoa kyseiseltä ajalta. Sitä vastoin, jos osakkeet, joiden muuttuvan elinkoron pääoma on sijoitettu arvon laskuun, omistajan tili menettää pääoman & emdash; muuttuvalla annuiteetilla ei ole negatiivista suojaa.
Jos indeksoidun elinkoron vetovoima on se, että sen omistaja voi osallistua kaikkiin markkinoiden voittoihin kärsimättä huonontumisriskiä, yhtä houkutteleva piirre on “räikkä ja nollaa” -periaate. Tämä tarkoittaa, että indeksin perusarvo, jota vastaan voitto tai tappio lasketaan prosentteina, nollataan annuiteetin vuosipäivänä. Jos esimerkiksi muuttuvan elinkoron pääoma on sijoitettu 100,000 20 Yhdysvaltain dollarin (USD) arvoisiin osakkeisiin ostopäivänä ja kyseiset osakkeet menettävät 20,000% arvostaan ensimmäisen vuoden aikana, elinkorko on menettänyt 80,000 25 USD ja on nyt 20,000 100,000 USD arvoinen . Jos toisen vuoden aikana muuttuvan elinkoron pääoma sijoitetaan vuoden lopussa XNUMX prosentin eli XNUMX XNUMX dollarin voittoon, muuttuvan elinkoron arvo on XNUMX XNUMX dollaria – juuri siitä, mistä se alkoi.
Käyttämällä samoja lukuja indeksoiduille annuiteeteille saadaan dramaattisesti erilaisia tuloksia. Lähtöarvo on 100,000 20 dollaria, ja ensimmäisen vuoden lopussa taustalla oleva markkinaindeksi on menettänyt 2,000% – esimerkiksi 1,600: sta 100,000 1,600: een. Indeksoidun elinkoron arvo on edelleen 25 2,000 dollaria – pääomaa ei menetetty, koska vaikka korko liittyy markkinoiden kehitykseen, pääomaa ei ole sijoitettu osakkeisiin, mutta ensimmäisen vuoden lopussa muutoksen laskemisen lähtökohta markkinaindeksin arvo nollataan & emdash; nyt 25 25. Toisena vuonna markkinaindeksi nousee 125,000%ja lopettaa toisen vuoden heti siellä, missä se alkoi, eli XNUMX. Indeksiin liittyvän indeksoidun elinkoron korko on XNUMX% ja indeksoidun elinkoron uusi arvo olisi XNUMX% korkeampi kuin vuoden alussa eli XNUMX XNUMX dollaria. Sama rahamäärä ja samat markkinat – silti kaksi erilaista elinkorkoa ja kaksi täysin erilaista tulosta.
Epävakaat markkinat voivat tietysti olla hyvin arvaamattomia, ja vakuutusyhtiöt asettavat joskus rajoituksia indeksoitujen elinkorkojen maksamille korkoille. Esimerkiksi osallistumisaste määrittää, kuinka suuri prosenttiosuus markkinoiden voitosta käytetään. 75%: n osallistumisaste merkitsisi, että esimerkissä markkinaindeksin kokema 25% merkitsisi korkoa 18.75% eli 18,750 XNUMX USD. Lisäksi useimmat vakuutusyhtiöt asettavat myös ylärajan korkoindeksoiduille annuiteeteille, joita ne voivat ansaita milloin tahansa. Varovaiset kuluttajat, jotka harkitsevat indeksoitua elinkorkoa, varmistavat, että osallistumisprosentti ja korkokatto eivät ole niin suuret, että ne tekisivät mahdollisesta markkinavoitosta merkityksettömän.
Kuten kaikki muutkin elinkorot, myös indeksoidut annuiteetit saavat edullisen verokohtelun, ja ansaitut korot eivät ole verollisia ennen kuin ne on tosiasiallisesti maksettu. Sitä vastoin talletustodistukset, rahamarkkinarahastot ja muiden säästövälineiden korkotulot ovat veronalaisia sinä vuonna, jona ne hyvitetään, mikä heikentää niiden voimaa. Toisaalta, kun edunsaaja perii annuiteetin omistajan kuoleman jälkeen, vaikka testamentti yleensä ohitetaan, tulovero maksetaan välittömästi koko elinkoron veroetulle osalle-korkotulot ja, jos verokelpoinen, pääoma hyvin. Monissa tapauksissa tämä voi saada edunsaajan korkeampaan veroluokkaan, mikä johtaa useampien verojen erääntymiseen kuin jos elinkorko olisi annuitoitu tai purettu ennen omistajan kuolemaa.