Inflaatio tapahtuu, kun tavaroiden ja palveluiden hinnat nousevat, mikä heikentää rahan ostovoimaa taloudessa. Kun inflaatioriski on olemassa, on mahdollista, että inflaatio on korkeampi kuin ekonomistit ja finanssianalyytikot ovat ennustaneet. Tällainen riski voi olla erityisen haitallinen pitkäaikaisille sijoituksille, kuten osakkeille ja joukkovelkakirjoille. Sijoitus voi menettää arvoaan vuosien kuluessa, jos sijoituksessa oleva raha menettää ostovoimansa. Inflaatioriski on erityisen vaarallinen, koska sitä ei voi välttää, sillä raha itse menettää arvoaan, vaikka sitä ei sijoita riskiosakkeisiin.
Yksityishenkilöitä ja yrityksiä, joilla on sijoitussalkku, neuvotaan usein sijoittamaan järkevästi välttääkseen inflaatioriskiin liittyvät ongelmat. Voi olla hyödyllistä tarkastella tällaista riskiä lyhyen ja pitkän aikavälin riskinä. Inflaatiota esiintyy usein useimmissa talouksissa, mikä tarkoittaa, että lyhyen aikavälin inflaatio on usein vähäistä ja väistämätöntä, ja se aiheuttaa yleensä vain sen, että osake tai joukkovelkakirja menettää tuottonsa vuodeksi tai kahdeksi. Kun raha saa takaisin ostovoimansa, osakkeiden tai joukkovelkakirjojen arvot voivat kuitenkin nousta uudelleen, mikä tarkoittaa, että pitkän aikavälin inflaatio ei ole läheskään yhtä vahingollinen kuin lyhyen aikavälin inflaatio.
Hyödykkeisiin sijoittamista suositellaan joskus sijoittajille hyvänä keinona välttää inflaatioriski. Hyödykkeet ovat materiaaleja, kuten öljyjä ja metalleja, joita teollisuudenalat yleensä ostavat. Inflaation aikana näiden hyödykkeiden arvo nousee, mikä tarkoittaa, että sijoitukset näihin hyödykkeisiin voivat tuottaa suurempaa tuottoa kuin osakkeet ja joukkovelkakirjat pääomamarkkinoilla. Muut asiantuntijat uskovat, että hyödykesijoituksiin luottaminen voi kuitenkin olla myös vaarallista, koska niillä ei ole arvoa, jos niitä ei osteta. Jotkut asiantuntijat uskovat myös, että joidenkin hyödykkeiden kalliimpien kustannusten aiheuttama inflaatio saattaa päätyä alentamaan muiden hyödykkeiden arvoa.
Useat tekijät, kuten poliittinen levottomuus ja resurssien niukkuus, voivat johtaa korkeaan inflaatioriskiin. Joissakin tapauksissa inflaatiopsykologia on inflaation syy. Tämä on ilmiö, jossa kuluttajat investoivat jalometalli- ja hyödykemarkkinoihin, kuten öljyyn ja kultaan, koska he pelkäävät inflaatiota. Viemällä rahaa osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja muiden pitkäaikaisten omaisuuserien pääomamarkkinoilta ne päätyvät itse asiassa luomaan inflaation, jota he yrittävät välttää nostamalla hyödykkeiden arvoa ja alentamalla rahojensa ostovoimaa.