Itävallan suhdanneteorian mukaan analyytikot voivat manipuloida ja jopa ennustaa suhdannekiertoa, kun liittovaltion pankki pyrkii hallitsemaan rahapolitiikkaa säätämällä keinotekoisesti korkoa. Vaikka teoria väittää, että tällainen manipulointi voi aiheuttaa talouden nousun, se voi myös aiheuttaa sen kaatumisen. Näin ollen Itävallan suhdanneteoria toteaa, että nämä käytännöt voivat aiheuttaa suurta haittaa.
Normaalissa tilanteessa kansallinen pankki, kuten Yhdysvaltain keskuspankki, valvoo tiukasti korkoa tai sopivammin useita eri korkoja. Tällä pyritään kannustamaan taloutta ja hallitsemaan taloutta, jotta se ei kuumene liian nopeasti. Ironista kyllä, juuri se asia, jonka Itävallan suhdanneteoria sanoo tällaisen politiikan aiheuttavan, äärimmäisen suhdannekierron, on se, mitä he yrittävät estää.
Tukeakseen taloutta ja estääkseen suhdanteiden pitkän aikavälin laskun liittovaltion varanto voi halutessaan laskea korkoja. Tämä aiheuttaa luotonannon helpottumista. Koska tämä on kuitenkin keinotekoista luoton keventämistä, se ei yleensä kestä kovin kauan. Kun talous alkaa lämmetä, korkojen on noustava vastaavasti, jotta estetään ei -toivottu inflaatio.
Itävallan suhdanneteoria voi jollain tavalla vaikuttaa merkityksettömältä. Loppujen lopuksi, jos talous hidastuisi joka tapauksessa, mitä eroa sillä on, jos se hidastuu rahapolitiikan tai tavanomaisen suhdanneaktiviteetin seurauksena? Jotkut uskovat, että yritys viivyttää väistämätöntä tekee taantumasta vakavamman. Itse asiassa itävaltalaisen suhdannesyklin teorian kehittäjä Ludwig von Mises kirjoitti: ”Vaihtoehto on, tuleeko kriisin tulla nopeammin, jos seurauksena on luopuminen vapaaehtoisesta luotonannon laajentamisesta, vai myöhemmin lopullinen ja täydellinen katastrofi. valuuttajärjestelmä mukana. ”
Syy siihen, että talous putoaa vaikeammaksi sen jälkeen, kun luottoa on yritetty helpottaa koron alentamisella, johtuu sen luomisesta. Usein suhdannekierron aikana, kun taantuma tulee, se tapahtuu asteittain. Kuplassa yritykset liikkuvat kuitenkin kollektiivisemmin sekä ylös että alas. Tämä voi aiheuttaa vakavan taantuman nopeasti, Itävallan suhdannesyklin teorian mukaan. Itse asiassa, koska taantuman kehittyminen kestää kauemmin, se vahvistuu.
Ainoa tapa välttää Misesin teoria voi olla toivoa, että talouden taantuma pysäytetään riittävän kauan, jotta taloudellinen toiminta voi luonnollisesti lisääntyä. Kuitenkin, kun otetaan huomioon, että kuplat yleensä peittävät oireet, tämä on vaikeampaa toteuttaa. Loppujen lopuksi, jos talous näyttää terveeltä, sitä yritetään korjata vähemmän.