Järjestelmättömät riskit ovat rahoitus- ja salkkuteorian käsite, joka viittaa siihen, missä määrin yrityksen osakkeen tuotto ei korreloi osakemarkkinoiden tuoton kanssa. Tämän tyyppistä riskiä voidaan ajatella toimiala- tai yrityskohtaisena riskinä. Se on vastakohta järjestelmälliselle riskille, joka on se riski, joka on luontainen koko markkinoille.
Sitä kutsutaan yleisesti spesifiseksi tai erikoisriskiksi, koska epäsysteeminen riski vaikuttaa vain suhteellisen harvoihin yrityksiin eikä kokonaismarkkinoihin. Esimerkiksi ruokamyrkytysriski on järjestelmällinen riski, koska se koskee vain yrityksiä, jotka käsittelevät ihmisten elintarvikkeita. Avainhenkilöriski on myös epäsysteeminen, koska harvat yksittäiset yritykset kärsivät todennäköisesti suuresta arvonnoususta, jos niiden johtajat kärsivät odottamattomasta työkyvyttömyydestä.
Ammattimaiset sijoittajat kvantifioivat rutiininomaisesti yksittäisiin osakkeisiin liittyvän järjestelmällisen riskin käyttämällä tilastollista regressioanalyysiä. Kuten kaikki riskimuodot, se mitataan tuottojen volatiliteettina, ja tuotot sisältävät sekä osakkeet että osakkeet, hinnan nousun ja osingot.
Sijoittajan näkökulmasta kaikki riskit ovat negatiivisia. Jotkut riskit ovat kuitenkin vähemmän negatiivisia kuin toiset ja vähentävät vähemmän omaisuuden arvoa. Epäjärjestelmallinen riski on parempi kuin järjestelmällinen riski, koska sen kielteinen vaikutus voidaan poistaa kokonaissalkun yhteydessä. Tämän seurauksena epäsysteeminen riski tunnetaan myös hajautettavana riskinä.
Järjestelmättömän ja järjestelmällisen riskin käsite on erittäin hyödyllinen sijoittajille, jotka haluavat rakentaa suuren, hajautetun sijoitussalkun, joka heijastaa kokonaismarkkinoita. Hyvin rakennettu portfolio seuraa markkinoita tarkasti. Jos markkinoiden arvo kasvaa, myös salkun arvo kasvaa samalla prosentilla. Jos kokonaismarkkinoiden arvo laskee, myös portfolio pienenee.
Osakkeen lisääminen salkkuun, joka ei korreloi kokonaismarkkinoiden kanssa, vähentää yleensä salkun tuoton vaihtelua. Siinä mielessä salkun sanotaan tehostuvan. Yksittäisen osakkeen epäsysteeminen riski poistetaan koko salkulle ominaisen hajauttamisen kautta.
Sijoitusmarkkinat eivät palkitse sijoittajia epäsysteemisen riskin kantamisesta – ne eivät salli sijoittajille korvausta yksittäiselle osakkeelle ominaisesta erityisestä riskistä. Kilpailu sijoitusmarkkinoilla laskee osakkeen hinnan tasolle, joka eliminoi tämän riskin korvaamisen. Tehokkaat sijoittajat neutraloivat epäsysteemisen riskin kielteiset vaikutukset tehokkaalla salkun hajauttamisella.