Ohjattu luottamusmies on henkilö, joka avustaa yksityisen eläkejärjestelmän hallinnoinnissa Employee Retirement Income Security Act (ERISA) -ohjeiden mukaisesti. Termi suunnattu luottamusmies johtuu siitä, että henkilöä ohjaa nimetty luottamusmies, joka hallitsee eläkerahaston varoja. Luottamusmies on henkilö, jolla on oikeudellinen ja eettinen vastuu toimia eläkejärjestelyn osallistujien edun mukaisesti omaisuutensa hoidossa. Ohjattu edunvalvoja on myös luottamusmies, mutta hän on nimettyjen luottamushenkilöiden ja ERISA -määräysten ohjeiden ja valtuuksien alainen.
ERISA on Yhdysvaltojen liittovaltion perussääntö, joka hyväksyttiin vuonna 1974 vastauksena vakaviin ongelmiin, jotka liittyvät huonosti rahoitettuihin ja huonosti hoidettuihin yksityisiin eläkejärjestelyihin. Vaikka ERISA ei vaadi työnantajilta eläkejärjestelyjä, se hallinnoi eläkerahastoja niiden perustamisen jälkeen. Jotkut eläkejärjestelyt edellyttävät luottamusmiestä, joka toimii luottamusmiehen johdolla, joka ei ole luottamusmies. Edunvalvojan on toimittava luottamusmiehen ohjeiden mukaisesti, elleivät direktiivit ole ristiriidassa ERISA -määräysten kanssa. Kaikkia luottamusmiehiä pidetään ERISAn alaisuudessa luottamushenkilöinä, ja heidän lopullinen velvollisuutensa on eläkejärjestelmän osallistujille.
Riippumatta luottamushenkilön valtuuksista, valtuutetulla edunvalvojalla on velvollisuus tarkistaa eläkejärjestely ja pyytää tarvittavat asiakirjat sen varmistamiseksi, että direktiivit ovat järkeviä suunnitelman mukaisesti. Hänellä on myös velvollisuus jättää huomiotta direktiivit, joiden hän tietää olevan ristiriidassa ERISAn määräysten kanssa tai kiellettyjä. Ohjatun edunvalvojan toiminta -ala on ankarasti rajoitettu eläkerahastojen varojen ostamisen, myynnin tai kaupankäynnin suhteen, eikä hänellä yleensä ole velvollisuutta tutkia näiden liiketoimien varovaisuutta. Kuitenkin tilanteissa, joissa valtuutettu edunvalvoja tietää, että ERISA kieltää tapahtumat, tai jos hänellä on henkilökohtaista, ei-julkista tietoa omaisuuden tilasta, jota luottamusmies ei tiedä, hänen on saatettava nämä tiedot luottamusmiehen tietoon.
Jos yrityksen tilinpäätös on esittänyt väärin sen omaisuuden arvon, mukaan lukien yliarvostetut osakkeet, johdetun edunvalvojan on saatettava hälytys luottamusmiehelle. Poikkeuksellisissa olosuhteissa luottamusmiehen ohjeita ei voida noudattaa. Näitä olosuhteita ovat muun muassa meneillään oleva liittovaltion tutkimus eläkerahastosta taloudellisten väärinkäytösten, lähestyvän konkurssin tai rahaston varojen riittämättömyyden vuoksi. Vaikka valtuutetulla edunvalvojalla on rajoitetut vastuut, hänellä on aina luottamusvelvollisuus toimia harkiten ja eläkejärjestelmään osallistuvien etujen mukaisesti.