Kun yksityisessä omistuksessa oleva yritys ostaa julkisen yrityksen tullakseen julkiseksi, sitä kutsutaan käänteiseksi haltuunottoksi. Tämän tyyppistä liiketointa voidaan joskus kutsua käänteiseksi sulautumiseksi tai käänteiseksi listautumisanniksi (IPO). On useita syitä, miksi yritys saattaa käyttää tällaista sulautumista.
Yritys toteuttaa joskus käänteisen haltuunoton tullakseen julkiseksi yhtiöksi ilman, että se tarvitsee julkisen ostotarjouksen. Ensimmäiset julkiset tarjoukset voivat olla kalliita ja aikaa vieviä, ja joissakin taloudellisissa olosuhteissa niitä voi olla vaikea toteuttaa. Jos yritys haluaa tulla julkiseksi esimerkiksi silloin, kun markkinoilla on juuri tapahtunut suuri myynti, sen paras vaihtoehto voi olla tehdä käänteinen haltuunotto.
Käänteisiä haltuunottoja voi käyttää myös julkinen yhtiö, joka ei täytä pörssissä noteeraamisen ehtoja joko siksi, että sen osakekohtainen hinta on liian alhainen, se ei täytä tiettyjen taloudellisten suhteiden kynnysarvoja tai muista syistä. Tässä tapauksessa käänteisen oston suorittava yritys ostaa yksinkertaisesti pörssiyhtiön. Tällaista liikettä kutsutaan toisinaan takaoven listalle, koska pörssiyhtiön haltuunsa ottava yritys saa osakemarkkinoiden listan “takaoven kautta”.
Käänteisen haltuunoton toteuttamiseksi yksityisen yrityksen on ostettava riittävästi julkisen yhtiön osakkeita määräysvaltaansa. Yksityinen yhtiö voi sitten äänestää sulautumisen julkisen yrityksen kanssa. Kun sulautuminen on valmis, yksityisen yhtiön osakkeenomistaja tai osakkeenomistajat yksinkertaisesti vaihtavat kyseisen yhtiön osakkeet julkisen yhtiön osakkeisiin. Tällä tavoin, koska sulautunut yhtiö on julkisen kaupankäynnin kohteena, liiketoimi tekee yksityisen yrityksen julkiseksi.
Käänteisen haltuunoton haittapuoli yksityisen yrityksen julkiseksi ottamiseksi on se, että yksityisellä yrityksellä on oltava riittävästi rahaa ostaakseen määräysvaltayhteisön julkisessa yhtiössä. Tästä syystä käänteinen haltuunotto ei tyypillisesti tuota lisäpääomaa tuloksena olevalle julkiselle yhtiölle. Ensimmäinen julkinen osakeanti tuo pääomaa nykyään julkiseen yhtiöön, joskus merkittävään. Käänteisellä haltuunotolla ei ole tätä vaikutusta. Toisaalta yksityisessä omistuksessa olevan yrityksen osakkeiden arvo ei ole laimentunut niin paljon, joten johtajien omistukset pysyvät yleensä käytännössä ennallaan tämän tyyppisessä hankinnassa.