Kaksinkertainen taantuma kuvaa ajanjaksoa, jonka aikana talous menee taantumaan, toipuu hetkeksi ja laskee sitten takaisin lamaan. Yhdysvallat koki tällaisen taantuman 1980 -luvun alussa. Kaksinkertaista taantumaa kutsutaan toisinaan W-muotoiseksi taantumaksi, joka kuvaa talouden kehityssuuntaa kaaviossa, jossa näkyy kaksi voimakasta kourua, joiden nousu on välillä. Kahden lamakauden välistä lyhyttä kasvuaikaa kutsutaan joskus “kuolleen kissan pomppimiseksi”.
Taantuma määritellään kahden tai useamman neljänneksen peräkkäiseksi negatiiviseksi kasvuksi mitattuna maan bruttokansantuotteella. Kaksinkertaisen taantuman aikana talous näyttää negatiivista kasvua kahden tai useamman vuosineljänneksen ajan, positiivista kasvua neljänneksen tai kahden ja sitten kaksi tai useampia neljänneksiä negatiivisesta kasvusta. Taantuman ei katsota olevan täysin ohi ennen kuin talous näyttää yli kaksi peräkkäistä kasvuneljännestä. Vaikka maat pyrkivät taantumaan toisistaan riippumatta, jos taantuman aiheuttavat tekijät vaikuttavat suurimpaan osaan maailmaa, maailmanlaajuinen taantuma voi tapahtua.
Kaksinkertainen taantuma voi joskus johtua, kun hallitus ryhtyy liian aggressiivisiin toimiin talouden vakauttamiseksi ja elpymisen edistämiseksi. Yhdysvaltojen laman aikana 1980 -luvun alussa keskuspankin puheenjohtaja Paul Volker, peläten, että talous kärsii inflaatiosta, nosti korkoja jyrkästi. Vaikka parannus tapahtui lyhyellä aikavälillä, korkojen nousu aiheutti pian talouden laskun jälleen, mikä johti kaksinkertaiseen taantumaan. Tämä toinen lasku ajoi korot takaisin alas, mikä johti deflaatioon tai hintojen laskuun.
Toinen tunnusmerkki kaksinkertaisesta pulahduksesta on niin sanottu työttömänä toipuminen. Useimmat indikaattorit, mukaan lukien bruttokansantuote tai GDC, viittaavat talouskasvuun, mutta työttömyysaste on edelleen korkea. Työpaikkojen kasvu on talouskasvua jäljittelevä indikaattori, eli se tapahtuu sen jälkeen, kun muut taloudelliset indikaattorit osoittavat parannusta. Siksi, kun muut indikaattorit osoittavat elpymistä, mutta odotettua työpaikkojen kasvua ei seuraa, talous voi liukua jälleen taantumaan ja aiheuttaa kaksinkertaisen taantuman.
Kaksinkertainen taantuma on yleensä pahin laji, koska kuluttajien luottamus heikkenee, kun talous näyttää elpyvän, mutta laskee sitten jälleen. Kuluttajat pelkäävät, että taantuma jatkuu ja voi pahentua masennukseen. Tämä tekee kaksinkertaisen taantuman, joka on paljon vaikeampaa talouden poistumiseen.