Käteisfuusio, joka tunnetaan myös nimellä kotiutussulautuma, liittyy liiketoiminnan hankinnassa tarjottuun maksutapaan. Vastaanottava yritys päättää käyttää käteistä ostetun yrityksen osakkeiden ostamiseen sen sijaan, että se käyttäisi omia osakkeitaan liiketoimen loppuunsaattamiseen. Yleensä hankkiva yritys ostaa ensin kaikki kohdeyrityksen hallussa olevat osakkeet ja pyrkii sitten ostamaan kaikki sijoittajien hallussa olevat osakkeet.
Yksi käteissulautumisen tärkeimmistä eduista on se, että uusi omistaja saa välittömästi kaikki hankitun yrityksen omaisuuden ilman tarvetta muuntaa osakkeita tai käyttää jotakin muuta prosessia valmistellakseen omaisuutta mihin tahansa haluttuun käyttöön. Ostamalla olennaisesti kohdeyrityksen osakkeet uusi omistaja ottaa haltuunsa entisten osakkeenomistajien edut ja hänestä tulee hankitun yrityksen ainoa osakkeenomistaja. Tällöin uusi omistaja voi omistaa osakkeet ja ansaita tuottoa näiden osakkeiden arvon noustessa. On myös mahdollisuus pitää osakkeita jonkin aikaa ja luoda sitten jonkinlainen julkinen tarjous keinona tuottaa tuloja emoyhtiölle.
Käteisen sulautumisen mekaniikka eroaa jonkin verran muista sulautumisstrategioista. Yleisemmässä skenaariossa hankkiva yritys tekee yhteistyötä kohdeyrityksen kanssa hankkiakseen määräysvallan käyttämällä omia osakkeitaan ostaakseen kyseisen tavoitteen mukaisia osakkeita. Tällä lähestymistavalla kohdeyrityksen sijoittajat eivät jäädy prosessista ja säilyttävät edelleen kiinnostuksensa hankittuun yritykseen. Jos oletetaan, että sulautumista pidetään myönteisenä tapahtumana markkinoilla, näiden sijoittajien tuotot todennäköisesti kasvavat, kun heille annetaan osakkeita vasta yhdistetylle liiketoiminnalle. Käteisen sulautumisen myötä kohdeyrityksen sijoittajat ostetaan, eivätkä he ole enää lainkaan kiinnostuneita yrityksestä.
Vaikka sulautuman ansiosta sulautuva yritys saa suhteellisen helposti määräysvallan kohdeyritysten osakkeisiin, prosessi vähentää väliaikaisesti ostajan käytettävissä olevaa pääomaa. Tämä on yleensä lyhytaikainen ongelma, joka ratkaistaan, kun sulautuminen on valmis ja uusi omistaja määrittää parhaan strategian tulojen tuottamiseksi kulujen kattamiseksi. Huolellisesti muotoiltu sulautumisen tulos on liiketoiminta, joka on taloudellisesti vahvempi ja läsnä markkinoilla, joka on paljon vaikuttavampi kuin kaksi alkuperäistä liiketoimintayksikköä.