Mikä on käteismuunnossykli?

Toisinaan omaisuuden muuntosykliksi tai nettokäyttösykliksi kutsuttu käteismuuntosykli on yksinkertainen prosessi, jota käytetään yrityksen nykyisen taloudellisen vakauden arvioimiseen. Pohjimmiltaan kassasyklissä tarkastellaan ajanjaksoja, jotka liittyvät useisiin liiketoiminnan peruselementteihin. Käteisvarojen muuntosyklien ymmärtäminen voi antaa yritykselle käsityksen siitä, kuinka kauan tietyt varat ovat sidottu tuotanto-, velka- ja saamisprosessiin eivätkä siten ole käytettävissä investoinnissa liiketoimintaan.

On hyödyllistä ajatella käteisen konversiosykliä, joka tunnistaa päivien lukumäärän, joka kuluu tuotteiden valmistukseen käytettyjen raaka-aineiden hankinnasta aina siihen hetkeen, jolloin maksu saadaan valmistetuista tuotteista. Tätä verrataan niin sanottuun keskimääräiseen varastointiaikaan. Pohjimmiltaan tämä on loppuvarasto päivän lopussa ja mikä tuotto olisi, jos raaka-aineet olisi maksettu kokonaisuudessaan ja maksu olisi saatu samoilla raaka-aineilla tuotetuista tuotteista.

Ilmeisesti lyhyempi päivien aikaväli on osoitus positiivisesta kassakonversiosyklistä, koska sijoitus palautuu voitolla lyhyemmässä ajassa. Koska tuotto saadaan mieluummin ennemmin tai myöhemmin, on mahdollisuus sijoittaa kerätyt nettotulot ja kerryttää vielä suurempaa tuottoa. Enemmän tuottoa sijoituksesta tarkoittaa enemmän tuottoa, jota voidaan käyttää tuotannon laajentamiseen tai liiketoiminnan hyötymiseen jollain muulla tavalla.

Pidemmät tai negatiiviset kassajaksot voivat osoittaa, että jossain prosessissa on ongelma. Kassakonversiosyklin ongelma voi olla myyntisaamisten alueella, jos joillakin asiakkailla on pidempään maksamatta olevia laskuja toimitetuista tavaroista. Mikäli yritys viivästyttää raaka-aineiden maksua, kunnes asiakas on maksanut valmiin tuotteen, voi syntyä myös lisärahoituskuluja, jotka nostavat raaka-ainekustannuksia. Jos käteisen vaihtojakso on pitkä, on tärkeää analysoida tilanne perusteellisesti, selvittää viivästymisen syy ja ryhtyä toimenpiteisiin tilanteen korjaamiseksi.