Rajoitettu rahasto on eräänlainen sijoitusrahasto, jossa rahaston johto rajoittaa sijoittajilta perittävien palkkioiden määrää. Tämä määrä ilmaistaan yleensä prosenttiosuutena johdon kuluista rahaston substanssiarvoon verrattuna. Rajoitetun rahaston sijoittajat voivat yleensä olla varmoja siitä, että heiltä perittävät palkkiot ovat vähäisiä verrattuna rajoittamattomiin rahastoihin. Tämän seurauksena nämä sijoittajat voivat odottaa parempaa tuottoa sijoituksilleen, koska palkkiot pidetään hallinnassa.
Sijoittajat osallistuvat usein sijoitusrahastoon, koska ne mahdollistavat salkun monipuolistamisen yhdellä sijoituksella. Sijoitusrahastot ottavat sijoituksia useista lähteistä ja sijoittavat ne moniin eri ajoneuvoihin. Rahaston arvo määräytyy rahaston kaikkien sijoitusten substanssiarvon perusteella. Sijoittajien on tärkeää ymmärtää, että rahaston johdon perimät maksut voivat rajoittaa kaikkia rahaston saamia tuottoja myyntivoittojen muodossa. Tämän seurauksena rajoitettu rahasto voi olla tapa pitää nämä maksut kurissa.
Sijoitusrahaston johto perii maksuja monista eri syistä. Yksinkertaiset hallinnointipalkkiot veloitetaan yleisesti sekä kaikki maksut, jotka kerätään rahaston muodostavien sijoitusten tekemisen yhteydessä. Joissakin tapauksissa rahaston hoitajien on ehkä jopa korvattava rahasto omista varoistaan, ja tämä korvaus veloitetaan yleensä sijoittajilta. Rajoitettu rahasto voi sisällyttää nämä korvausmaksut sijoittajien maksamiin laskelmiin.
Kuvittele esimerkiksi, kuinka rajoitettu rahasto toimii, tietty sijoitusrahasto lupaa, että sijoittajilta veloitetaan kuluja enintään kaksi prosenttia rahaston nettovarallisuusarvosta. Jos rahaston nettovarallisuus on 200,000 4,000 Yhdysvaltain dollaria (USD), se tarkoittaa, että rahaston sijoittajilta veloitetaan enintään kaksi prosenttia tästä summasta eli XNUMX XNUMX dollaria. Nämä maksut korotetaan sijoittajien saamista voitoista tai ne kerätään rahaston kärsimistä arvohäviöistä.
Rajoitetun rahaston veloituskulusuhde ilmoitetaan yleensä rahaston sijoitusesitteessä. Tämä on asiakirja, jossa on yhteenveto kaikista sijoitusrahaston terveyteen ja toimintaan liittyvistä yksityiskohdista. On tärkeää ymmärtää, että useimmilla rahastonhoitajilla on valtuudet poistaa harkintansa mukaan kulurajoitukset, jolloin rahastoon sijoittajilta perittävät maksut voivat nousta merkittävästi.