Kaupankäyntivaikutus on tapa, jolla sijoittajat voivat mitata eri markkinakauppojensa vaikutusta kokonaissalkkuihinsa. Tämä tehdään mittaamalla kauppaa tai kauppojen sarjaa johonkin alan vertailuarvoon, jotta näet, miten ne vertautuvat keskenään. Osakkeiden osalta S&P 500:aa käytetään yleisesti vertailukohtana, kun taas joukkovelkakirjakauppiaat voivat käyttää vertailun perustana Dow Jones Corporate Bond -indeksiä. Kaupankäyntivaikutuksen käyttäminen voi olla tehokas tapa arvioida sijoitusrahastojen hoitajien, salkunhoitajien tai jopa sijoittajien itsensä suorituskykyä, jos he ovat vastuussa oman kauppansa valinnasta.
Erilaisten sijoitusten ja tehtyjen transaktioiden tuoton mittaaminen on hyvälle sijoittajalle välttämätöntä. Tietämättä, kuinka heidän erilaiset sijoituksensa kohtaavat muita samantyyppisiä, sijoittajat voivat menettää kilpailuetunsa markkinoilla. Vaikka sijoitukset tuottavat rahaa ajan myötä, ne voivat silti olla ongelmallisia, jos ne eivät toimi yhtä hyvin kuin muut varat ja arvopaperit. Yksi tapa seurata sijoituksen tai niiden sarjan kehitystä on käyttää kaupankäyntivaikutusta.
Avain kaupankäynnin vaikutukseen on vertailuindeksien käyttö. Lähes jokaiselle sijoitustyypille on olemassa vertailuarvoja, ja ne voidaan valita sen mukaan, kuinka kapea sijoittaja haluaa olla vertailunsa kanssa. Esimerkiksi sijoittaja, joka ostaa osakkeita, saattaa haluta yksinkertaisesti katsoa S&P 500 -indeksiä vertailuindeksinä. Jos sijoittaja keskittyy osakkeisiin, joilla on pieni markkinaosuus, hän saattaa kuitenkin haluta valita indeksin, joka seuraa kyseisten osakkeiden kehitystä.
Kun vertailuindeksi on valittu, sijoittajan on yksinkertaisesti verrattava sijoitustensa tuottoa vertailuindeksiin. Esimerkiksi joukkovelkakirjalainoja ostava sijoittaja valitsee joukkovelkakirjaindeksin, joka on noussut 10 prosenttia vuoden aikana. Samaan aikaan sijoittajan omistama joukkovelkakirjasalkku on noussut vain kahdeksan prosenttia. Tässä tapauksessa kaupankäyntivaikutus on negatiivinen ja sijoittaja, vaikka hän tienaakin, jää keskiarvon alapuolelle.
Kaupankäynnin vaikutukselle on monia erilaisia sovelluksia. Sijoitusrahaston sijoittaja voi käyttää sitä seuratakseen rahastonhoitajan sijoitusvalintojen kehitystä. Muut sijoittajat luovuttavat koko salkkunsa sijoitusammattilaisten käsiin, ja tämä tekniikka voi olla tehokas myös heidän tuloksensa arvioinnissa.