Käyttöpääoman analyysi on yksi tapa arvioida yrityksen luottokelpoisuutta. Arvioimalla yrityksen lyhytaikaisten varojen tai velkojen muutoksia analyytikko voi määrittää muutokset yrityksen käyttöpääomaan. Tämä luku auttaa lainanantajia määrittämään, kuinka paljon rahoitusta tarvitaan liiketoiminnan läpikäymiseen sen normaalin toimintajakson aikana.
Yrityksen käyttöpääoman määrän määrittäminen on tyypillisesti prosessi, jossa sen lyhytaikaiset velat vähennetään sen varoista. Käyttöpääoma on omaisuuden määrä, joka yrityksellä on käytössään nähdäkseen sen ajan, jonka jälkeen tuote on hankittu ja myyty, mutta ennen kuin yritys on kerännyt myynnistä. Mitä enemmän yrityksellä on käyttöpääomaa, sitä vähemmän sen on lainattava rutiinitoimintaa ja sitä parempi luottoriski.
Tärkeä askel käyttöpääoma -analyysissä on tarkastella yrityksen nettovarallisuuden muutoksia. Yksinkertainen nettovarallisuuden määritelmä on velkojen kokonaismäärä vähennettynä kokonaisvaroista. Jos nettovarallisuus kasvaa, yrityksellä pitäisi olla enemmän käyttöpääomaa. Alhaisempi nettovarallisuus tarkoittaa vähemmän käyttöpääomaa.
Koska käyttöpääoma-analyysi perustuu yrityksen lyhytaikaisiin varoihin ja velkoihin, toisin kuin varojen ja velkojen kokonaismäärä, pitkäaikaista velkaa ei oteta huomioon. Tämä tarkoittaa, että pitkäaikaisen velan kasvu voi lisätä käyttöpääomaa. Yksi käyttöpääoman analyysin tarkoituksista on paljastaa juuri tällaiset olosuhteet, jotta yritysten omistajat tai lainanantajat tietävät, milloin ilmeinen käyttöpääoman korotus voi itse asiassa merkitä myös sellaisten velkojen kasvua, jotka on maksettava tulevista tuloista.
Käyttöpääoma voi myös kasvaa, koska pitkäaikaiset varat poistetaan ajan myötä. Tämä on normaalia tulosta liiketoiminnasta, sillä laitokset ja laitteet menettävät arvonsa sitä vanhemmiksi. Tästä johtuva käyttöpääoman lisäys ei oikeastaan lisää rahaa yritykselle. Nämä tiedot ovat jälleen kerran tärkeitä lainanantajille, koska käyttöpääoman lisäys ei välttämättä osoita lisääntynyttä kykyä maksaa lainoja takaisin.
Käyttöpääomatarpeiden analysointi on myös yrityksen normaalin suhdannekierron ymmärtämistä. Kausittaiset yritykset, kuten lomakauppiaat, kuluttavat paljon loppukesää ja alkusyksyä, mutta eivät usein kerää myynneistä saatuja menoja myöhään syksyyn ja talveen. Käyttöpääoma -analyysi auttaa yritystä ja sen lainanantajaa ymmärtämään, kuinka hyvin yritys voi täyttää tämän aukon, kuinka paljon yritys voi maksaa omista varoistaan, kuinka paljon se tarvitsee lainaa ja kuinka arvokas yritys on maksaa takaisin.