Termiä “kertymisaika” käytetään kuvaamaan ajanjaksoa, jonka aikana sijoittaja yrittää kerätä rahaa pitkän aikavälin säästötarkoitukseen, kuten eläkkeelle siirtymiseen. Yleensä keräysaika kestää yksilön työuran, riippumatta siitä, säästääkö henkilö aktiivisesti varoja koko uransa ajan. Vaikka tätä termiä voidaan käyttää yhdessä minkä tahansa tyyppisten sijoitusten kanssa, se liittyy yleisimmin vakuutustuotteisiin, joita kutsutaan lykättyiksi annuiteeteiksi.
Monet työskentelevät aikuiset maksavat säännöllisesti eläketileille tai säästöohjelmille. Nämä maksut päättyvät yleensä eläkkeelle siirtymiseen, kun sijoittajat voivat nostaa näiltä tileiltä. Sen lisäksi, että sijoittajat tekevät talletuksia kertymäkauden aikana, sijoittajat ansaitsevat rahaa myös säästöistään saamillaan koroilla ja osinkoilla. Vaikka sijoittajat ansaitsevat edelleen korkoa eläkeiän saavuttamisen jälkeenkin, keräysvaihe päättyy virallisesti, kun sijoittajat lopettavat suorien maksujen suorittamisen sijoitustililleen.
Annuiteetit ovat henkivakuutustuotteita, jotka tarjoavat yhdelle tai useammalle henkilölle eläke -etuuksia, jotka sisältävät kuukausittaiset tulot. Sijoittajat ostavat lykättyjä annuiteetteja joko kertaluonteisella lisämaksulla tai määräaikaisilla maksuilla. Annuiteettisopimus alkaa kertymäkaudella, jonka aikana yhteyshenkilön vakuutusmaksut sijoitetaan sijoitusrahastoihin tai kiinteäkorkoisille tileille. Tämä vaihe voi kestää 20 vuotta tai enemmän, minkä jälkeen tilin tuotot annuisoidaan tai muunnetaan eliniän tulovirtaksi.
Teoriassa sijoituksen annuiteettiin tai muuhun instrumenttiin pitäisi kasvaa kertymisvaiheen aikana. Jotkut sijoittajat tosiasiassa kuitenkin menettävät rahaa tänä aikana, koska sijoitukset, kuten sijoitusrahastot ja osakkeet, altistuvat hintavaihteluille ja voivat menettää arvon ajan myötä. Jos rahasto menettää sijoittajan osuudet, kertymisaika aiheuttaa sijoittajalle nettotappion.
Jotkut elinkorkoyhtiöt yhdistävät vakuutuksenottajia annuiteettisopimuksiin, jotka suojaavat sijoittajien etuja keräysjakson aikana. Yleensä annuiteettien tarjoaja sitoutuu antamaan sopimuksen omistajalle palkkion, jos sopimus menettää arvon kertymisvaiheen aikana. Tämä palkkio palautetaan yleensä kuukausimaksuna, eikä kertakorvauksena. Muissa tapauksissa elinkorkoyritykset myyvät ratsastajia, jotka tarjoavat sopimuksen omistajan edunsaajille palkkion, jos sopimuksen omistaja kuolee ennen kertymäaikojen päättymistä. Sopimuksen liikkeeseenlaskijat rahoittavat tämän vakuutuksen vähentämällä matkustajan vakuutusmaksut vakuutussopimuksesta annuiteettikauden aikana.