Legendalla on useita asiaan liittyviä merkityksiä. Tämän päivän legenda voi olla joku kuuluisa julkkis, jolla on suurempia saavutuksia kuin elämä, ja jonka maine on tunnettu. Toinen tämän sanan merkitys on kirjallisuuden genre. Tässä ominaisuudessa termiä käytetään paljon väärin, sitä käytetään synonyyminä myytin, pitkän tarinan ja historian kanssa. On kuitenkin järkevämpää käyttää termiä legenda – kuten sitä itse asiassa usein käytetään – nimeämään kirjallisuustyyppi, joka kuuluu jonnekin myytin, pitkien tarinoiden ja historian väliin ja jolla ei muuten ole nimeä.
Tässä mielessä legenda eroaa myytistä, jos ymmärrämme myytin keskittyvän luonnonilmiöiden selittämiseen ja vastaamiseen kysymyksiin siitä, miksi asiat ovat niin kuin ne ovat luonnossa, koska legenda keskittyy yksilöihin ja heidän saavutuksiinsa. Se eroaa myös korkeista tarinoista, joissa keskitytään hyperboleihin – ja siksi huumoriin – ja joissa tarkoituksellisesti kuvataan keksintöjä ja innovaatioita sankarille, jolle ne eivät kuulu tarinan vuoksi. Lopuksi sen erottaa historiasta se, että sen sisältö, jos sen kerran uskottiin olevan totta, osoittautuu kuvitteelliseksi. Legendan sankarit tässä mielessä ovat siis kuvitteellisia sankareita tai todellisia ihmisiä, joiden hyväksikäyttö ei ole aivan sitä mitä he ovat keksineet, jotka olivat joko niin eläviä tai niin ihailtavia, että ihmiset toivoivat niiden olevan todellisia. Tämä kuvaus sopii tyylilajiin tyypillisesti liittyviin teoksiin ja sankareihin.
Kuningas Arthurin tarinat ovat tässä mielessä legendoja. On mahdollista, että tämän kuninkaan tarinat perustuvat viidennellä tai kuudennella vuosisadalla eläneeseen historialliseen henkilöön, mutta tarinat ovat epäilemättä kasvaneet historiallisen ennätyksen ulkopuolelle, jos sellainen oli. Robin Hood, legendaarinen myöhään keskiaikainen lainsuoja/sankari, on toinen tällainen: tarinoissa oleva mies voi perustua tai ei perustua todelliseen henkilöön, mutta tarinat varmasti kasvoivat ihmisen yli, jos oli mies. Boudicca tai Boadicea, ensimmäisen vuosisadan brittiläinen kuningatar, joka johti hyökkäyksen roomalaisia vastaan, voitettiin, ja hänen kerrottiin päättäneen elämänsä myrkyllä, epäilemättä historiallinen hahmo, mutta hänen elämänsä on muutettu legendaksi, ainakin joillakin tileillä.