Last in, first out (LIFO) -likvidointi tapahtuu, kun yritys, joka käyttää LIFO -menetelmää varastojen arvostamisessa, myy vanhemmat osakkeet. Tämä voi johtua siitä, että yrityksen kysyntä ylittää käytettävissä olevan varaston ja myyntiluvut ovat korkeat, tai koska yritys yrittää siirtää vanhaa varastoa kerätäkseen rahaa tai vapauttaakseen tilaa varastosta. Varastojen LIFO -kirjanpitomenetelmällä on etuja ja haittoja, ja sama pätee myös LIFO -selvitystilaan.
Yrityksessä, joka käyttää viimeistä sisään ensin -menetelmää, oletetaan, että viimeinen vastaanotettu varasto on myös ensimmäinen myyty. Jos yritys saa 50 widgettiä toukokuussa ja 50 kesäkuussa ja myy 75 heinäkuussa, kirjanpitotarkoituksessa tätä käsitellään ikään kuin kaikki kesäkuussa hankitut widgetit myytiin ja 25 toukokuussa ostettua widgettiä. On tärkeää olla tietoinen siitä, että LIFO viittaa kirjanpitoon, ja todellisuudessa yritykset eivät välttämättä hävitä varastoja tällä tavalla.
LIFO -selvitystilassa yritys myy enemmän kuin tiettynä aikana hankkinut ja olettaa myyvänsä joitakin vanhempia tuotteita. Tämä voi johtaa voittojen inflaatioon, koska vanhemmat varastot ostetaan yleensä inflaation seurauksena alhaisempaan omakustannushintaan kuin uudemmat, mutta ne myydään nykyisellä pyyntihinnalla. Näin ollen LIFO -selvitystila näyttää siltä, että yritys ansaitsi enemmän rahaa tiettynä tilikautena.
Verotuksen kannalta tämä voi olla ongelma. Jos ansaitset enemmän rahaa myynnistä, saat korkeamman verovelvollisuuden. Lisäksi sitä voidaan käyttää myös tekemään yrityksen taloudellisesta tilanteesta paperilla vakaampaa kuin se on todellisuudessa. Tilinpäätöslausunnot voivat osoittaa, että yritys on saavuttanut suuren voiton LIFO -selvitystilassa, mikä rauhoittaa sijoittajia ja muita asianosaisia, mutta yritys voi silti olla taloudellisissa vaikeuksissa.
Kirjanpito- ja varastotietojen lukemisen oppiminen on tärkeää ihmisille, jotka haluavat kerätä merkityksellistä tietoa julkisista arkistoista. Yhtiön käyttämien kirjanpito- ja inventointimenetelmien ymmärtäminen antaa tärkeitä vihjeitä siitä, mitä rivien välillä tapahtuu. Esimerkiksi LIFO -selvitystilassa se voi tarkoittaa, että yrityksellä on vaikeuksia ja se tarvitsee rahaa, tai että sillä oli vain kuukausi odottamatonta myyntivolyymiä ja se menee todella hyvin.