Luottorahalla tarkoitetaan rahaa, joka muodostaa arvokkaan kohteen tulevia vaatimuksia yhteisöä vastaan. Rahan haltija voi käyttää sitä tavaroiden ja palvelujen ostamiseen; haltija voi halutessaan lunastaa sen saadakseen kohteen, jolla se on tuettu. Luottorahat on valmistettu materiaalista, jolla on alhainen sisäinen arvo verrattuna arvoon, jota se edustaa vaihdettaessa. Joitakin luottorahoja ovat IOU, joukkovelkakirjalainat ja rahamarkkinatilit. Jotkut pitävät myös paperirahaa ja kolikoita tämän tyyppisenä rahana, koska niillä ei ole sisäistä arvoa ja ne voidaan vaihtaa arvokkaiksi hyödykkeiksi.
Havainnollistaaksemme, miten tämä käsite syntyi, harkitse englantilaisia kultaseppiä, jotka vuosisatoja sitten pitivät jalometalliesiintymiä. He laskivat paperisia seteleitä niille, jotka tallettivat kultaa tai hopeaa tulevaa lunastusta varten. Nämä kultasepät ymmärsivät, että heidän ei tarvinnut palauttaa seteleitään kokonaan jalometalleilla, koska vain pieni osa haltijoista palaa vaihtamaan setelinsä. Kultasepät laskivat sitten takaamattomia seteleitä lainoiksi ihmisille, jotka tarvitsivat varoja ja saivat voittoa korkomaksuista. Nämä setelit muodostivat luottorahan varhaisen muodon.
Kun hallitus laskee liikkeeseen seteleitä, se päättää arvokkaasta hyödykkeestä, johon se voi kiinnittää, esimerkiksi kullan tai hopean. Sitten se vahvistaa seteleille vakaan arvon ja asettaa ne vaihtovälineeksi. Hallitus voi halutessaan säilyttää tarpeeksi arvokasta hyödykettä, jotta kaikki, joilla on seteleitä, voivat lunastaa sen. Hallitus voi myös halutessaan pitää vain tarpeeksi arvokasta hyödykettä tyydyttääkseen pienen osan ihmisistä, jotka todella haluavat lunastaa. Tässä mielessä setelit ovat luottorahaa, koska ihmiset voivat käyttää niitä kullan tai hopean lunastamiseen.
Nykyaikaisissa rahajärjestelmissä keskuspankki laskee kuitenkin usein liikkeeseen rahaa, jota ei tueta arvokkaalla hyödykkeellä. Näiden järjestelmien rahan tarjonnan koko ei riipu arvokkaan hyödykkeen saatavuudesta tai keskuspankin velvollisuudesta maksaa luottoraha takaisin arvokkaalla hyödykkeellä. Tällainen raha tunnetaan nimellä fiat -raha ja se on yleisimpiä rahan muotoja useimmissa nykyaikaisissa rahajärjestelmissä.
Luottorahalla voi myös viitata mihin tahansa arvokasta hyödykettä koskevaan vaateeseen, jota käytetään vaihtovälineenä setelien sijasta. Sekit, IOU: t ja joukkolainat, jotka voidaan lunastaa seteleiksi, ovat esimerkkejä tästä. Joskus rahalla on eräpäivä, kuten sekissä, jossa pankki maksaa shekin vastaanottajalle tietyn määrän seteleitä eräpäivänä.