Luottosykli on ajanjakso, jonka aikana luoton saatavuus markkinoilla, maassa tai koko maailmassa laajenee ja sitten supistuu. Monet talousteoriat yhdistävät tämän suhdannekierroksiin, jotka vaikuttavat koko kauppaan. Jotkut taloustieteilijät jopa pitävät luottosykliä tärkeimpänä suhdannekierron tekijänä.
Suhdannesyklin teoria perustuu ajatukseen, että vaihtelut talouskasvun ja talouden hidastumisen välillä ovat väistämättömiä. Yleinen ajatus on, että kasvusta tulee jatkuvaa: mitä enemmän rahaa ihmisten on käytettävä, sitä suurempi kysyntä on; mitä suurempi kysyntä on, sitä enemmän ihmisiä tarvitaan töihin; Mitä enemmän ihmisiä tarvitaan töihin, sitä enemmän rahaa heidän on käytettävä. Jossain vaiheessa tavaroiden tai palvelujen tarjonta on suurempi kuin kysyntä. Tämä saa prosessin toimimaan päinvastoin, ja kysynnän lasku johtaa työllisyyden ja palkkojen laskuun, mikä puolestaan laskee kysyntää entisestään.
Yleinen luottosyklin teoria toimii samalla tavalla. Käytännössä suhdannekierron tavaroiden ja palvelujen kysyntä korvataan luoton kysynnällä. Kun talous kasvaa, luottojen kysyntä lisääntyy yritysten laajentuessa, mikä nostaa korkoja. Jossain vaiheessa nämä korot, jotka ovat luoton hinta, ovat liian korkeita niille, jotka haluavat vielä lainata lisää. Tämä tarkoittaa sitä, että korot alkavat laskea, mikä tekee lainaamisesta vähemmän kannattavaa ja vähemmän kannattavaa sijoittaa rahaa luottoihin perustuville markkinoille. Tämä johtaa siihen, että lainaamiseen on vähemmän rahaa, mikä vaikeuttaa luoton saamista.
Suhdannekierron ja luottosyklin välinen tarkka suhde on kiistanalainen taloustieteilijöiden keskuudessa. Yksi teoria, joka tunnetaan nimellä Kiyotaki-Moore-malli, väittää, että luottosykli vahvistaa suhdannekierron vaikutuksia. Tämä perustuu siihen tapaan, että monissa tapauksissa luottomarkkinoilla käsiteltävän paperirahan määrä on paljon suurempi kuin todellinen käteisen määrä, joka liikkuu edestakaisin yritysten ja kuluttajien välillä “tosielämässä”. Tämä suurentaa suhdannekierron aiheuttamien vaihtelujen vaikutuksia.
Toinen malli tunnetaan nimellä Minskyn taloudellinen epävakaushypoteesi. Tämä tarkoittaa, että luottosykli tarkoittaa sitä, että talouden kasvaessa yritysten on helppo ja halpaa lainata. Lopulta he keräävät niin suuria velkoja suhteessa voittoihinsa, että he eivät voi enää ottaa riskiä investoida enempää investointeihin. Tämä johtaa asiaankuuluvien palvelujen ja tuotteiden, kuten rakentamisen, kysynnän laskuun, mikä voi auttaa suhdannevaihtelun heikkenemiseen.