Luottotappiot ovat mitä tahansa toimintaa, joka johtaa yksilön tai yrityksen luottoluokituksen alenemiseen. On monia erilaisia tapahtumia, jotka voivat johtaa luoton alentumiseen. Jotkin vahingoittuneen luoton aiheuttajat liittyvät velallisen erityistoimiin, kun taas toiset johtuvat olosuhteista, jotka eivät ole velallisen hallinnassa. Luottotappiot ovat joka tapauksessa vaikeuksia luoton saamisessa tai lainanotossa, mikä johtuu lainanantajien luottamuksen heikkenemisestä yrityksen tai yksilön kykyyn maksaa velka takaisin ehtojen mukaisesti.
Yksi yleisimmistä syistä luottotappioihin on velallisen velkasitoumusten jatkuva maksaminen myöhässä. Hidas maksu ilmoitetaan tyypillisesti luottolaitoksille, jotka ottavat nämä myöhästyneet maksut huomioon velallisen luottokelpoisuuden laskennassa. Ajan mittaan maksamattomien velkojen maksamatta jättäminen ehtojen mukaisesti johtaa FICO -pisteiden alenemiseen, ja toipuminen voi kestää vuosia.
Samanlainen skenaario koskee tilanteita, joissa velallinen haluaa täyttää velvollisuutensa, mutta yhtäkkiä puuttuu tarvittavat resurssit. Työn menettäminen ja siitä johtuva tasaisen tulovirran menetys vaikuttavat haitallisesti kykyyn maksaa autolainoja, asuntolainoja, luottokorttitiloja ja muita velkoja. Koska luottoluokitukset perustuvat sekä kykyyn maksaa velkaa ajallaan että velallisen tuottamiin tuloihin, työn menettäminen voi johtaa luottotappioon kahdesta suunnasta.
Toisinaan luottotappiota syntyy tapahtumista, jotka eivät ole velallisen hallinnassa. Puolison kuolema ja sitä seuraavat tulonmenetykset voivat johtaa taloudellisiin vaikeuksiin, jotka heikentävät eloon jääneen puolison luottoluokitusta. Samalla tavalla pitkittynyt sairaus, joka luo lisää velkaa ja samalla rajoittaa yksilön kykyä ansaita tuloja, lisäisi myös maksukyvyttömyyden todennäköisyyttä ja vaikeuttaisi velallisen saada lisäluottoa tai taloudellista apua lainanantajilta. Vaikka luottoluokitus ei vaurioituisi riittävästi estääkseen velallista lainaamasta rahaa, uusi lainanantaja todennäköisesti veloittaa korkeamman koron yhtenä keinona minimoida hänen ottamansa riskin.
Kun jonkinlainen luottotappio tapahtuu, on tärkeää aloittaa vahingon korjaaminen mahdollisimman nopeasti. Velvoitteiden maksamisen aloittaminen ajoissa johtaa pitkälle kohti luottoluokituksen laskusuuntauksen kääntämistä. Uuden työpaikan saaminen entisen tulolähteen kaltaisen palkan kanssa auttaa myös vakauttamaan ja lopulta uusimaan luottoluokituksen ja FICO -pisteet. Kun enemmän velkaa jää eläkkeelle ja velan ja tulojen suhde muuttuu suotuisammaksi, luottoluokitus alkaa hitaasti parantua. Vaikka prosessi voi viedä paljon aikaa ja vaivaa, lopputulos on yleensä vaivan arvoinen.