Mikä on määrällinen salkunhoito?

Määrällinen salkunhoito tapahtuu, kun sijoittaja valitsee arvopaperit, jotka muodostavat hänen salkunsa tilastollisten ja numeeristen tietojen perusteella. Nämä tiedot syötetään sitten malleihin, jotka perustuvat aiempiin suorituksiin ja tilastollisiin todennäköisyyksiin parhaiden sijoitusvalintojen ja niiden ostamisen ja myynnin ajoituksen määrittämiseksi. Kvantitatiivisesta salkunhoidosta vastaavat analyytikot, jotka tunnetaan myös nimellä quants, arvioivat myös kaikkiin mahdollisiin sijoituksiin liittyviä riskitasoja, toisin kuin mahdolliset edut. Vaikka kvantitatiivinen analyysi auttaa poistamaan psykologiset kysymykset investointivalinnoista, se voi olla hidasta reagoida äkillisiin markkinoiden muutoksiin.

Oikeiden sijoitusvalintojen tekeminen voi tehdä eron sellaisen henkilön välillä, jolla on vakaa salkku, joka tarjoaa taloudellisen vakauden pitkälle tulevaisuuteen, ja sellaisen henkilön välillä, jolla ei ole mitään näytettävää sijoituspääomalleen. Monet ihmiset haluavat tehdä nämä valinnat perustuen aiempiin investointikokemuksiin, nykyisiin tapahtumiin tai vain omiin sisäisiin tunteisiinsa. Toiset uskovat tilastotietojen voimaan ja sen kykyyn ennustaa tulevia tuloksia menneiden ja nykyisten lukujen perusteella. Nämä ihmiset todennäköisesti suosisivat eniten kvantitatiivista salkunhoitoa.

Vaikka useimmat quantit saattavat olla kiinnostuneita valitsemaan arvopaperin toiselta tiettynä ajankohtana, salkun määrällinen hallinta edellyttää sijoittajan taloudellisen kokonaiskuvan arviointia. Kun analyytikko tietää sijoittajan odotetun tuoton sijoitukselleen ja hänen hyväksyttävät riskitasot, hän voi sitten aloittaa tietojen käsittelyn tarvittavien tulosten saavuttamiseksi. Määrälliset analyytikot kykenevät jakamaan salkun tilastollisesti ja määrittämään sen vahvuudet ja heikkoudet.

Kvantitatiivisen salkunhoidon etuna on se, että se poistaa osan ihmisen taipumuksesta arvata järkeviä päätöksiä. Uskomalla todistettuihin tilastollisiin kaavoihin sijoittajalla voi olla paremmat mahdollisuudet palauttaa voittoja kuin jos hän yrittäisi voittaa markkinat itse. Vaikka kvantitatiivinen analyysi ei ole riskitön, analyytikot voivat viitata lopullisesti eri matemaattisten kaavojen ja tietokoneohjelmien avulla saavutettuihin tuloksiin, kun he mainitsevat numeroihin luottamisen hyödyt.

Määrällisen salkunhoidon haittapuoli on tietysti se, että se vaatii sijoittajaa luopumaan suuresta määräysvallasta, joka hänellä muuten olisi pääomastaan. Tiukasti numeroihin luottaminen on hienoa, kunnes numerot muuttuvat yhtäkkiä. Yksi kvantitatiivisen analyysin tärkeimmistä huolenaiheista on se, että se on joskus hidas reagoimaan satunnaisiin muutoksiin markkinoilla. Siihen mennessä, kun oikaisut tehdään, sijoittaja olisi saattanut kärsiä merkittävää vahinkoa salkulleen.