Marginaalilaina tai vakuustili on välitysyrityksen asiakkaalle antama laina, jonka avulla asiakas voi ostaa osakkeita luotolla. Termi marginaali viittaa ostettujen osakkeiden markkina -arvon ja välitystoiminnasta lainatun eron väliseen eroon. Marginaalilainan korko lasketaan yleensä päivittäin erääntyneestä saldosta ja veloitetaan vakuustililtä. Ajan myötä maksamatta oleva velka kasvaa ja korkokulut kertyvät. Lisäksi välitys pitää arvopaperit lainan vakuutena.
Yksinkertainen esimerkki marginaalikaupasta voi olla sijoittaja, joka ostaa osakkeita, joiden markkina -arvo on 10,000 5,000 dollaria, mutta käyttää vain 5,000 XNUMX dollaria omaa rahaa. Loput XNUMX XNUMX dollaria toimittaisi välitys marginaalilainaksi.
Kuulostaa yksinkertaiselta, mutta marginaalilainat eivät ole yksinkertaisia.
Jos haluat käydä kauppaa marginaalilla, sinun on ensin avattava marginaalitili. Lain mukaan tämä vaatii vähintään 2,000 dollarin alkuinvestoinnin. Mutta tämä summa voi olla enemmän riippuen välitysyrityksen omista tilin avaamista koskevista säännöistä. Tätä määritystä kutsutaan “vähimmäismarginaaliksi”. Kun tilisi on avattu, voit lainata jopa 50% minkä tahansa ostamasi osakkeen hinnasta. Ymmärrä, sinun ei tarvitse lainata kaikkia 50%; lainaamasi summa voi olla alle 50%. 50%: n “käsirahaa” kutsutaan alkuperäiseksi marginaaliksesi. Niin kauan kuin osakekurssit pysyvät vakaina tai nousevat ja maksat korkosi, elämäsi pyörii sujuvasti.
Sinun on kuitenkin oltava tietoinen siitä, mitä kutsutaan “ylläpitomarginaaliksi”, jos osakekurssit laskevat. New Yorkin pörssin (NYSE) sääntöjen mukaan jokaisen, joka ostaa osakkeita marginaalilla, on säilytettävä vähintään 25% marginaalitilillä olevien arvopapereiden kokonaismarkkina -arvosta. Jotkut välityspalvelut vaativat vielä suuremman prosenttiosuuden.
Osakekurssien laskeminen voi viedä tilisi minimikynnyksen alle, ja välitysyritys edellyttää, että panostat enemmän rahaa tai arvopapereita, jotta saat osuutesi minimiin. Välityspalvelun puhelu, joka vaatii näitä lisävaroja, tunnetaan marginaalimaksuna. Riippuen alun perin välityspalvelun kanssa allekirjoitetusta vakuuslainasopimuksesta, heillä voi jopa olla laillinen oikeus myydä arvopapereita tililtäsi kuulematta sinua saadakseen ylläpitominimi.
Epäilemättä marginaalitilit mahdollistavat sijoittajan saada hallintaan suuren osakekannan minimaalisella investoinnilla. Kokeneet sijoittajat käyttävät marginaalilainaa kasvattaakseen henkilökohtaista vaurauttaan käyttämällä lainatun rahan tarjoamaa vipuvaikutusta.
Jos osakekurssit kuitenkin menevät väärään suuntaan, marginaalilainan saanut sijoittaja ei ole vain vastuussa lainatusta rahasta vaan myös pitää minimitilinsä. Nyt vipuvaikutus toimii toisin päin, ja osakkeiden hintojen lasku yhdessä maksamattoman marginaalilainan kanssa voi aiheuttaa sijoittajalle merkittäviä taloudellisia vaikeuksia.