Mezzanine-rahasto on rahoitusväline, joka tarjoaa rahoitusta yritykselle tai yhteisölle. Tällaista rahoitusta saavat yleensä suuremmat yksityiset ja julkiset yritykset, kuten suuret rakennushankkeet, kasvualojen start-up-yritykset ja vipuvaikutteiset yritysostot. On olemassa useita lisäskenaarioita, joissa mezzanine-rahasto voi rahoittaa yritystä; Monien mezzanine-rahastojen sijoituskriteerit sopivat kuitenkin paremmin näihin käyttötarkoituksiin. Mezzanine-rahaston kautta otetut lainat myönnetään yleensä olemassa olevan velan päälle. Näin ollen välirahastorahoituksen laiminlyönnissä muut velat saavat etuoikeusmaksun ja välirahasto on yleensä oikeutettu saamaan jäljellä olevat varat kaikkien muiden velkojen maksun jälkeen.
Mezzanine-rahastoja käytetään usein, kun kiinteistöyhtiö tekee sopimuksen tehdäkseen suuren sijoituksen kiinteistöihin, kuten ostoskeskukseen tai suureen toimistorakennukseen. Aloitusyritykset, joilla on suuri todennäköisyys ansaita huomattavia voittoja tai velkavaikutteisia ostoja hyvämaineisesta yrityksestä kannattavalla toimialalla, voivat myös hyötyä mezzanine-rahastoista. Tämäntyyppinen rahoitus myönnetään yleensä korkeammalla korolla, joka on 20–30 prosenttia. Jotkut mezzanine-rahastot rahoittavat niinkin alhaisia summia kuin 1 miljoona Yhdysvaltain dollaria; Useimmat haluavat kuitenkin työskennellä paljon suuremmilla summilla, koska tapahtuma on monimutkainen ja vaadittava paperityö.
Mezzanine-rahastot tarjoavat tyypillisesti vakuudetonta rahoitusta, joka perustuu yrityksen omaan pääomaan, kuten etuoikeutettuihin osakkeisiin, sen sijaan, että se kiinnittäisi panttioikeuden toiseen vakuuslähteeseen. Perinteiset rahoituslähteet, jotka hankkivat omaa pääomaa vakuudeksi, saattavat hakea aktiivista roolia yrityksen ohjauksessa ja johtamisessa, kun taas mezzanine-rahastot ovat yleensä passiivisempia. Mezzanine-rahaston ensisijainen tavoite on lainata yrityksille, jotka tulevat ajan mittaan kannattaviksi. Rahaston hankkimat osakkeet lasketaan liikkeeseen määrättyyn hintaan, sillä odotuksella, että yhtiö tulee ajan mittaan kannattavammaksi, mikä lisää rahaston mahdollisia voittoja.
Toinen tämäntyyppisten rahastojen etu yrityksille on, että lainan pääoman maksamista ei yleensä odoteta ennen tiettyä eräpäivää. Tässä kohtaavat odotukset todistetusta suorituskyvystä ja yrityksen korkeat kasvuodotukset. Pääoman erääntyessä mezzanine-rahasto odottaa yleensä liiketoiminnan arvon merkittävää nousua. Pidennetty takaisinmaksuaika voi tehdä tästä kannattavan vaihtoehdon joillekin yrityksille; Tämä tarkoittaa kuitenkin myös sitä, että korkokorko muodostaa suuren osan takaisin maksettavasta pääomasta.