Mikä on nettovelka?

Nettovelka on keino arvioida yrityksen kykyä maksaa kaikki maksamattomat velkansa takaisin, jos tämä velka peritään yhtäkkiä. Laskennan tarkoituksena on arvioida yrityksen tämänhetkistä taloudellista vahvuutta sen kyvyn suhteen hallita velkaa, vaikka yhtiö joutuisi jonkinlaiseen väliaikaiseen talouden kääntymiseen. Sijoittajat katsovat usein tarkasti velan ja palvelun kattavuussuhdetta eli DSCR: ää määrittäessään, tuottavatko tietylle liiketoiminnalle todennäköisesti tasapuoliset tuotot pitkällä aikavälillä.

Perusmenetelmä tämän tyyppisen velan laskemiseen sisältää kaikkien lyhytaikaisten ja pitkäaikaisten velkojen nykyisten velkojen tunnistamisen ja näiden velkojen lisäämisen yhteen summaan. Seuraavaksi lasketaan yhteen kaikki käteisellä olevat käteisvarat ja kaikki rahavarat, mikä edustaa yrityksen käteisvarojen kokonaismäärää tarvittaessa. Kun vähennetään käteisvarat tunnistetuista kokonaisveloista, loput muodostavat nettovelan.

Vaikka nykyisen nettovelan määrän tunnistaminen on erittäin hyödyllistä yrityksen taloudellisen vakauden arvioinnissa, ei ole olemassa maagista numeroa, joka automaattisesti tarkoittaa, että yritys on erinomaisessa kunnossa. Tästä syystä on usein hyödyllistä verrata velan määrää toisen saman kokoisen yrityksen kanssa, joka on saman kokoinen ja liittyy samaan toimialaan. Tämä auttaa asettamaan luvun perspektiiviin ja asettamaan odotuksia siitä, mikä on toimiva standardi tietyllä alalla. Sieltä on helpompi arvioida lukua ja päättää, onko yrityksellä keskimääräistä enemmän velkaa, vai onko sillä suhteellisen alhainen velkataakka.

Myös nettovelan määräävien tekijöiden tarkempi tarkastelu on hyödyllistä. Sijoittajalle voi esimerkiksi olla tärkeää tietää, onko suurin osa velasta lyhytaikaista vai pitkäaikaista tai onko osa velkaa syntynyt vanhemman velan uudelleenrahoituksen vuoksi. Tämäntyyppinen analyysi antaa usein vihjeitä siitä, kuinka hyvin yritys hallitsisi toimintaansa, jos niiden tuotteiden kysyntä yhtäkkiä laskisi tai luonnonkatastrofi tuhoaisi osan käyttölaitoksista.

Lähes jokaisella yrityksellä on jonkin verran nettovelkaa. Ihannetapauksessa tiedot osoittavat, että velan kokonaismäärä on verrattavissa kilpailijoiden velkataakkaan ja että yrityksellä on resursseja hätätilanteiden hoitamiseen. Jos sijoittaja kokee jonkin verran epämukavaksi tietyn yrityksen kantaman nettovelan määrän, hän voi tehdä hyvää siirtyäkseen eteenpäin ja löytääkseen toisen sijoitusmahdollisuuden.