Optioiden hinnoitteluteoria, joka tunnetaan myös nimellä optioiden hinnoittelumalli, on mikä tahansa teoria, jonka tarkoituksena on määrittää option oikea arvostus. Yleensä vaihtoehto on sopimus, joka antaa omistajalle oikeuden ostaa tai myydä arvopaperi tai muu omaisuus ennalta määrätystä summasta tietyn ajan kuluessa. Koska optioilla käydään kauppaa laajasti pörssien kautta, oikean hinnan määrittäminen optioille on toivottava tavoite kauppiaille. Lisäksi koska optio ulottuu ajanjaksoon, josta sovitaan sen myyntihetkellä, on tärkeää, että optioiden arvot ovat täsmällisiä ja oikeudenmukaisia koko ajan. Kaikki mallit, jotka yrittävät asettaa optioille tarkkoja hintoja käyttämällä kaikkia saatavilla olevia tietoja, ovat optioiden hinnoitteluteoria.
Optioita myydään kiinteistöissä, kuten hyödykkeissä ja osakkeissa. On olemassa kahdenlaisia vaihtoehtoja, joita kutsutaan osto- ja myyntioptioiksi. Osto -optiot antavat ostajalle oikeuden ostaa kiinteistö tiettyyn hintaan koko ajan, joten ostaja lyö vetoa, että kiinteistön arvo kasvaa. Myyntivaihtoehdot antavat ostajalle mahdollisuuden myydä kiinteistö sovittuun hintaan, joten ostaja lyö vetoa, että kiinteistön arvo laskee. Siksi optioiden oikeudenmukaisen arvioinnin aikaansaamiseksi kaikissa optioiden hinnoitteluteorioissa on otettava huomioon kiinteistöstä saadut aiemmat tiedot sekä nykyiset hinnat, todennäköinen tulevaisuuden kehitys ja option kesto.
Jokainen optioiden hinnoitteluteorian tyyppi on monimutkainen matemaattinen operaatio, joka sisältää nämä menneet, nykyiset ja tulevat indikaattorit yhdessä joidenkin muiden kanssa teoriasta riippuen. Yleisimmin käytetty optioiden hinnoitteluteoria tunnetaan nimellä Black-Sholes -malli, jonka ovat kehittäneet Fisher Black ja Myron Sholes 1970-luvulla. Monet vaihtoehtojen kauppiaat luottavat vahvasti Black-Sholes-malliin. Sholes ja toinen mallin avustaja Robert Merton voittivat taloustieteen Nobel -palkinnon vuonna 1990 teoriaa koskevasta työstään. Sitä arvostellaan toisinaan suuresta luottamuksesta aiempaan kehitykseen, sen monimutkaisuudesta ja siitä, että se ei ole erityisen hyödyllinen optioille, joilla on pitkiä aikoja ja joilla ei käydä kauppaa.
Binominen ristikkomalli tai binomioptiohinnoittelumalli on toinen optioiden hinnoitteluteoria. Jotkut suosivat sitä, koska se ottaa huomioon enemmän tekijöitä kuin Black-Sholes-malli. Ehkä sen aiemman käytön vuoksi Black-Sholes on edelleen yleisimmin käytetty optioiden hinnoitteluteoria.