Osakemarkkinoiden neutraali on sijoitusstrategia, jota monet hedge -rahastot käyttävät tarjotakseen tuottoja, jotka ovat riippumattomia koko osakemarkkinoiden liikkeistä. Tämä strategia sisältää pitkien ja lyhyiden positioiden käyttämisen osakkeissa riippuvuuden vähentämiseksi koko markkinoista. Osakemarkkinoiden neutraalien strategioiden käyttäminen edellyttää yksityiskohtaista tietoa osakemarkkinoiden sektoreista, suojausstrategioista ja riskitasoista.
Useimmilla osakemarkkinoiden neutraaleilla strategioilla hedge -rahasto aikoo sijoittaa tietylle markkinasektorille. Rahasto ei hajauta sijoituksia useille toimialoille useimmissa tapauksissa. Suojarahasto ottaa joitakin pitkiä positioita ja joitakin lyhyitä positioita samalla sektorilla. Tällä tavoin hedge -rahasto toivoo, että koko toimialaan vaikuttavat olosuhteet eivät vaikuta negatiivisesti salkkuun. Toivotaan, että pitkät positiot toimivat paremmin kuin muu sektori.
Osakemarkkinoiden neutraalia strategiaa käytetään myös suojana rahaston sijoittajille. Suojarahastojen sijoittajien on tyypillisesti sijoitettava suuria määriä pääomaa voidakseen osallistua rahastoon. Tämä suuri investointi edellyttää, että hedge -rahastojen hoitajat rakentavat joitakin suojauksia koko salkulle. Ottamalla positioita molempiin suuntiin markkinoilla hedge -rahastojen hoitajat toivovat voivansa pienentää sijoittajien kokonaisriskiä. Jos ala nousee tai laskee, rahaston rahan tulee pysyä ennallaan.
Osakemarkkinoiden neutraalin strategian käyttäminen sisältää melko suuren riskin. Vaikka tämän sijoituksen tarkoituksena on suojata markkinatekijöitä vastaan, on silti virheitä. Tämän strategian onnistuminen riippuu hedge -rahaston hoitajan kyvystä valita oikeat osakkeet. Suojausrahaston hoitajan on valittava osakkeet, jotka menestyvät paremmin kuin muu sektori.
Jos hedge -rahastonhoitaja valitsee väärät osakkeet rahastolle, sillä voi olla tuhoisia vaikutuksia salkkuun. Mikä tahansa strategia, joka käyttää tällaisia aktiivisia johtamistekniikoita, on luonnostaan riskialttiimpi kuin passiivinen johtamisstrategia. Tämän tyyppisen strategian sijoittajien on oltava halukkaita ottamaan riskejä ja luottamaan vahvasti hedge -rahastonhoitajaan.