Osakkeen volatiliteetilla tarkoitetaan tietyn osakkeen mahdollisuutta kokea jyrkkä arvon lasku tai nousu ennalta määrätyn ajan kuluessa. Sijoittajat arvioivat osakkeiden volatiliteetin ennen kuin he päättävät ostaa uuden osakeannin, ostaa lisäosakkeita jo salkussa olevasta osakkeesta tai myydä osakkeita, jotka ovat sijoittajan hallussa. Osakkeiden volatiliteetin ymmärtämisen ajatuksena on järjestää investoinnit siten, että saavutetaan suurin tuotto ja minimaaliset mahdollisuudet tappioon.
On olemassa useita tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa osakkeiden volatiliteettiin. Yksi suurimmista huolenaiheista on osakeantia tukevien kohde -etujen vakaus. Jos esimerkiksi yleisön luottamus yritykseen vähenee yhtäkkiä, on hyvä mahdollisuus, että myös osakeanti laskee merkittävästi. Yleisen käsityksen muutoksen syy voi olla jotain niin yksinkertaista kuin odottava sulautuminen tai johtajuuden muutos. Tällöin osakkeet voivat alkaa elpyä lyhyessä ajassa, kun yleisö alkaa jälleen nähdä yrityksen vakaana. Sijoittajat voivat halutessaan ajaa pois lyhyen arvonlaskun ajan odottaessaan elpymistä ja mahdollista nousua uudelle tasolle, kun lama on päättynyt.
Jos yksikköhinnan huomattavaan laskuun johtavat tekijät ovat kuitenkin luonteeltaan kestävämpiä, sijoittajat voivat pitää osakkeiden volatiliteettia sopimattomana. Tässä tapauksessa sijoittaja todennäköisesti välttää ostamasta osakkeita ja ryhtyy toimiin myydäkseen kaikki tällä hetkellä salkussa olevat osakkeet keinona minimoida tappiot ennen kuin yksikköhinta laskee.
Osakkeiden volatiliteettiin voivat vaikuttaa myös tilanteet, jotka vaikuttavat osakemarkkinoihin yleensä. Markkinoiden epävakaus voi tapahtua, kun kuluttajat alkavat menettää luottamusta talouteen tai kun poliittiset asiat saavat sijoittajat muuttumaan konservatiivisemmiksi kaupankäynnissään. Kun nämä tekijät ovat riittävän vakavia, jopa yksittäisten osakkeiden, jotka ovat edelleen suosiossa, kaupankäynti saattaa olla vähäistä, kun taas sijoittajat odottavat, miten poliittiset tai taloudelliset kysymykset ratkaistaan. Siihen saakka kaikki markkinoilla kaupankäynnin kohteena olevat optio -oikeudet ovat äkillisten ja usein rajujen arvonmuutosten kohteena.
Sijoitustoiminta edellyttää, että sijoittajat, välittäjät ja muut prosessiin osallistuvat ovat tietoisia osakkeiden epävakauden asteesta. Nykyisen aseman lisäksi sijoittajat katsovat usein osakkeen historiaa keinona tunnistaa tekijät, jotka ovat ehdottomasti vaikuttaneet osakkeen epävakauteen aiemmin. Kun yhdistetään ennusteisiin osakkeiden ja markkinoiden tulevista kehityssuunnista, on suhteellisen helppo varmistaa, onko osakkeiden volatiliteetti hyväksyttävissä rajoissa, ja antaa sijoittajalle mahdollisuus tehdä tietoon perustuva päätös kaikesta kaupankäynnistä.