Mikä on ostovaihtoehto?

Osto -optio on eräänlainen rahoitusväline, joka tunnetaan johdannaisena. Pohjimmiltaan se on kahden osapuolen välinen sopimus osakkeen omistuksen vaihtamisesta sovittuun hintaan tietyn ajan kuluessa. Osakkeen vaihto on vapaaehtoista ja option omistaja päättää, tapahtuuko se.

Vaihdon sovittua hintaa kutsutaan toteutushinnaksi. Sopimuksen voimassaolon päättymispäivä on osto -option viimeinen voimassaolopäivä. Tämän vaihtoehdon ostamiseen tarvittavaa rahasummaa kutsutaan palkkioksi. Jos vaihto tapahtuu, yhden sanotaan käyttäneen osto -optiota.

Tällaisen johdannaisen vakuutusmaksut noteerataan aina osaketta kohden, mutta ne myydään vähintään 100 osakkeen erissä. Osto -optiot ovat aina sopimus osakkeen ostamisesta sovittuun hintaan. Ne tulevat sekä eurooppalaiseen että amerikkalaiseen tyyliin. Suurin ero näiden kahden välillä on se, että eurooppalaisia ​​optioita voidaan käyttää vain eräpäivänä, kun taas amerikkalaistyylisiä optioita voidaan käyttää milloin tahansa elämänsä aikana.

Ostovaihtoehtoja kuvataan usein toteutushinnan ja osakekurssin suhteella. Sellaisen, jonka lakkohinta on sama kuin osakekurssi, sanotaan olevan rahalla. Jos lakkohinta on osakekurssin yläpuolella, vaihtoehdon sanotaan olevan rahaton. Lopuksi, jos lakkohinta on pienempi kuin osakekurssi, vaihtoehdon sanotaan olevan rahassa.

Näihin johdannaisiin sijoitettaessa on kaksi sijoitusmuotoa. Konservatiiviset sijoittajat myyvät rahan osto -option pois osakkeesta, joka on osa heidän salkkuaan lisätäkseen salkun kokonaistuottoa. Tarkoituksena on, että osakekurssi ei nouse niin nopeasti, että siitä tulee yhtä suuri tai suurempi kuin toteutushinta. Tässä tapauksessa sijoittaja saa pitää palkkion ja osakkeen, ja optio vanhenee arvottomana. Prosessi toistetaan sitten.

Spekulatiivinen sijoittaja ostaa rahan osto -optioilla omistamatta taustalla olevaa osaketta. Odotetaan, että option hinta nousee osakkeen hinnan noustessa. Tyypillisesti, jos osakekurssi nousee yhdellä dollarilla (USD), myös option hinta nousee yhdellä dollarilla. Koska osto -optio voi kuitenkin maksaa jopa kymmenesosan osakkeesta, sijoituksen tuotto on paljon korkeampi kuin se olisi, jos osake ostettaisiin.

Jos esimerkiksi osakkeen hinta on 10 USD, tämän osakkeen osto -optio 10 USD: n toteutushintaan voi maksaa 1 USD. Jos osakkeen hinta nousee 11 dollariin, voitto osakkeen ostolla on 1 USD ja 10% tuotto; osto -optiovoitto on kuitenkin myös 1 USD, ja koska sijoitettu oli vain 1 USD, tuotto on 100%. Jos hinta kuitenkin putoaisi 9.50 dollariin, vaihtoehto muuttuisi arvottomaksi ja koko 1 dollarin sijoitus menetettäisiin, kun taas vain 0.50 dollaria menetettäisiin osakkeiden hankinnan yhteydessä. Vivutuksella tämäntyyppinen johdannainen edellyttää, että voitot suurenevat, mutta myös tappiot. Osakkeenomistaja saa myös kaikki maksetut osingot, kun taas osto -option omistaja ei.