Pääoman budjetointi on verotuksellisesti vastuullinen prosessi, joka on suunniteltu hallitsemaan käytettävissä olevia resursseja ja valitsemaan pitkän aikavälin hankkeet, jotka osoittavat suurimman mahdollisen potentiaalin saadakseen korkean tuoton kyseisistä resursseista. Pääomabudjetointi edellyttää tasapainon käyttämistä käytettävien resurssien määrän, näiden resurssien käyttöasteen ja sen mukaan, kuinka nopeasti investointi alkaa näyttää tuottoa, saavuttaa kannattavuuden ja lopulta alkaa näyttää voitto.
Pääoman budjetoinnin peruskaava on hyvin yksinkertainen. Pohjimmiltaan pääomabudjetointi sisältää diskontatun kassavirran vertaamisen sisäiseen tuottoon. Alennetut rahavirrat liittyvät hankkeen ensimmäiseen käynnistämiseen osallistuvien resurssien arvoon, mikä mahdollistaa asteittaiset vähennykset tai alennukset kullekin hankkeen vuodelle. Tuottoasteet, erityisesti sisäinen tuotto, ovat keskimääräisiä korkoja, jotka ansaitaan kullakin hankkeeseen sijoitetulla resurssilla tietyn ajanjakson aikana.
Jotta hankkeen pääomabudjetointi olisi houkuttelevaa, ennusteissa on ilmoitettava useita tekijöitä, jotka muodostavat hankkeen tuloksen. Ensinnäkin hankkeen odotetaan saavan takaisin hankkeen käynnistämiseen investoidut resurssit kohtuullisessa ajassa. Usein mitä aikaisemmin prosessissa investointi voidaan kattaa tuotetuilla tuloilla, sitä nopeammin sijoittajat alkavat nähdä voittoa.
Seuraavaksi projektin on jatkuttava. Toisin sanoen hankkeen on tuotettava pitkällä aikavälillä tuloja alkuperäisen käynnistyksen jälkeen. Tämä tekijä tekee muodista, jonka odotetaan säilyvän enintään muutaman kuukauden, kelpaamattomana pääomabudjetointiin. Lopuksi, hankkeen vauhdin ylläpitämiseen tarvittavien resurssien määrän pitäisi olla huomattavasti pienempi kuin käynnistyshetkellä. Tämä tekijä osoittaa, että kannattavuuden taso nousee vielä jonkin aikaa ennen tasoitumista.
Pääomabudjetin laatiminen on tehtävä, joka vaatii huomiota yksityiskohtiin, kykyä analysoida ja investointimahdollisuuksia perusteellisesti sekä ymmärrystä siitä, miten laaditaan ennusteet, jotka perustuvat vankoihin tosiasioihin. Tämä tarkoittaa, että talousasiantuntijat ovat paras valinta pääoman budjetoinnin hallintaan. Tämän tyyppiset asiantuntijat voivat tarkastella tietoja objektiivisesti ja luoda realistisen budjetin, joka heijastaa tarkasti sijoitusmahdollisuuteen liittyviä olosuhteita.