Pääomamarkkinoiden rivi on rivi, jota käytetään kaavioissa, jotka on tuotettu pääomahyödykkeiden hinnoittelumallilla. Se on sijoituskohteiden, joissa ei ole riskiä, tuottojen ja koko markkinoiden tuottojen leikkauspiste. Pääomamarkkinoiden linja eroaa paremmin tunnetusta “tehokkaasta rajasta” sisällyttämällä riskittömät sijoitukset.
Pääomaomaisuuden hinnoittelumallin ajatuksena on selvittää, mitä tuottoa omaisuuserältä tarvitaan, jotta se kannattaa lisätä salkkuun. Tässä otetaan huomioon kyseiseen omaisuuserään liittyvä riski, erityisesti sen riskin osa, jota ei voida vähentää hajauttamalla. Tämä riski kattaa muun muassa rahan menettämisen inflaation tai valuuttakurssivaihtelun vaikutuksesta.
Malli käyttää kaavaa, jossa otetaan huomioon omaisuuserän odotettu tuotto, tuotto, joka voitaisiin saavuttaa ilman riskiä investoinneilla, kuten valtionlainat, odotettu tuotto markkinoilla ja tapa, jolla näiden kolmen tekijän odotetaan vaikuttavan toisiinsa . Vaikka kaava näyttää monimutkaiselta, tulokset ovat selkeitä, kun ne näytetään kaaviossa, joka kuvaa tuoton riskiä. Riski on lueteltu beta-muodossa, mikä tarkoittaa, että useampi kuin yksi osoittaa keskimääräistä suurempaa riskiä ja alle yksi keskimääräistä pienempää riskiä. Tuloksena olevan kaavion avulla on helppo verrata omaisuuden hintaa ja odotettua tuottoa suhteessa sen riskiin nähdäkseen, onko sijoituksella järkeä paperilla. Kaavioon piirretty viiva tunnetaan turvamarkkinaviivana.
Samaa kaaviota voidaan käyttää koko markkinoiden tarkasteluun. Tämä tehdään piirtämällä piste jokaiselle yksittäiselle omaisuuserälle, jossa tuotto-riski-suhde on korkein. Näiden pisteiden yhdistäminen tuottaa viivan, yleensä käyrän, joka tunnetaan tehokkaana rajana.
Pääomamarkkinoiden linja on suunniteltu siten, että sijoittaja voi tarkastella lisävarojen riskejä nykyisen salkunsa yhteydessä. Tämä tehdään piirtämällä ensin turvamarkkinaviiva ja tehokas rajakäyrä samoille markkinoille. Pääomamarkkinaviiva kulkee sen kohdan, jossa tehokas raja sieppaa arvopaperimarkkinaviiva, ja sen kohdan välillä, jossa omaisuuserän odotettu tuotto on sama kuin se voitaisiin saavuttaa riskittömällä sijoituksella. Teorian mukaan kaikki pääomamarkkinalinjan pisteet edustavat parasta mahdollista riskin ja tuoton yhdistelmää. Tämä johtuu siitä, että ne tarjoavat parempaa arvoa kuin markkinat kokonaisuudessaan, mutta tarjoavat myös parempaa arvoa kuin yksinkertaisesti sijoittaminen riskittömiin omaisuuseriin.