Rahan määräteorian mukaan inflaatio nousee taloudessa, kun rahan kokonaismäärä nousee. Tämä inflaatioteoria yrittää määrittää rahalle todellista arvoa ja selittää, miksi esineiden hinta nousee, kun tavarat pysyvät fyysisesti samana, esimerkiksi 3.8 litraa maitoa. Tämä teoria on ollut olemassa vuosisatojen ajan ja se on kestänyt myrskyisän historian taloustieteilijöiden keskuudessa. Monet näkevät tämän yksinkertaisena ratkaisuna tähän kysymykseen, mutta monet muut arvostavat teoriaa.
Rahan määrän teorian uskottiin saaneen alkunsa 16 -luvulla. Tämä oli suora vastaus hintojen nousuun, joka johtui kullan ja hopean tulosta Amerikasta Eurooppaan. 1800 -luvun alussa ekonomisti Henry Thorton loi lopullisen lausunnon rahapolitiikasta. Hänen teoriansa pohjimmiltaan totesi, että mitä enemmän rahaa tulee talouteen, sitä korkeampi on inflaatio ja että lisääntynyt rahan tarjonta ei välttämättä johda talouskasvun kasvuun.
Mitä tulee talousteorioihin, rahan määräteoria on yksi yksinkertaisimmista ymmärtää. Esimerkki tästä olisi se, että kun talouden rahan määrä kaksinkertaistuu, hinnat lopulta kaksinkertaistuvat. Tämä selittyy, koska kun yhä enemmän rahaa syötetään talouteen, se muuttuu paljon harvinaisemmaksi, joten se menettää alkuperäisen arvon. Joten useimmissa talouksissa tämä tuottaa syklin, koska tavoitteena on lisätä tuloja järjestelmään, mutta tällöin rahan arvo laskee, mikä lisää tulotarvetta ja niin edelleen.
Rahan määräteoria on selitetty käyttämällä yksinkertaista yhtälöä, jota voidaan soveltaa moniin eri talouksiin. Matemaattinen kaava M*V = P*T hyväksytään perusyhtälönä rahan tarjonnan suhteessa rahalliseen inflaatioon. M -kirjain tarkoittaa rahaa; V tarkoittaa nopeutta tai sitä, kuinka monta kertaa raha vaihtaa käsiä; P tarkoittaa keskimääräistä hintatasoa; ja T tarkoittaa tapahtumien määrää.
Tällä talousteorialla on monia seuraajia, jotka ovat yhtä mieltä siitä, että tämä yksinkertainen ratkaisu on tarkka, mutta siitä lähtien, kun Thorton julkisti ajatuksensa, kriitikoita on ollut. Jo kuuluisan 20 -luvun taloustieteilijän John Maynard Keynesin työstä lähtien monet ovat sanoneet, että nopeus on arvaamaton ja siksi sitä on mahdotonta mitata tarkasti. Monet näkevät myös rahan määräteorian pitkän tähtäimen talouden tarkana tuomarina, mutta lyhyen aikavälin talouden huonona mittarina.