Rahoitusvaje on ero toiminnan aloittamiseen tai jatkamiseen tarvittavan rahan ja käytettävissä olevan rahan välillä. Rahoitusvajeet ovat yleisiä hyvin nuorilla yrityksillä, jotka saattavat aliarvioida tuotannon ylläpitämiseen tarvittavan pääoman määrän, kunnes toimiva kassavirta on saatu aikaan. Yleisin ratkaisu on pankkilaina, mutta myös enkelisijoittajat tai osakemyynti voivat auttaa korjaamaan kuilua.
Aloitusrahoitus riippuu monista tekijöistä, mukaan lukien liiketoimintasuunnitelma, talouden vahvuus ja kyseisen toimialan markkinoille pääsyn esteet. Kun talous on vahva, sijoittajat suhtautuvat lempeämmin yritysten rahoittamiseen ja saattavat jopa lieventää standardejaan. Kun talous on heikko, monilla uusilla yrityksillä on kuitenkin vaikeuksia löytää tarvittavaa pääomaa. He voivat muuttaa liiketoimintasuunnitelmaansa tarvittavan rahoituksen vähimmäismäärän mukaisesti, jolloin menestys näyttää todennäköisemmältä mahdollisille sijoittajille. Rahoitusvaje syntyy, kun todellisuus ei vastaa oletuksia.
Jos Bob haluaa esimerkiksi perustaa renkaita valmistavan yrityksen, hän kirjoittaa liiketoimintasuunnitelman ja etsii sijoittajia. Talous on heikko, ja rengasmarkkinoilla on paljon kilpailua suuremmilta, tunnetuilta valmistajilta, joten sijoittajat ovat haluttomia. Bob muuttaa liiketoimintasuunnitelmaansa vastaamaan tarvetta saada vähemmän aloitusrahoitusta olettaen tehokkaampaa tuotantoa ja aikaisempaa vahvaa kysyntää, mikä turvaa sijoittajat.
Kun tuotanto alkaa, Bob huomaa, että se ei ole niin tehokas kuin hän oli toivonut, mikä merkitsee korkeampia energiakustannuksia, korkeampia henkilöstökustannuksia ja hitaampaa läpimenoaikaa. Hän toteaa myös, että myynti ei kasva niin nopeasti kuin hän oli toivonut, mikä tarkoittaa, että rahaa tulee vähemmän ja valmiiden varastojen varastointikustannukset ovat korkeammat. Pian yritys saavuttaa pisteen, jossa tuotanto on lopetettava kokonaan ja työntekijät on lomautettava, ellei lisärahoitusta löydy. Bob alkaa etsiä enkelisijoittajaa.
Enkelisijoittajat ovat yleensä yksityisiä yrittäjiä, jotka sijoittavat pienempiä määriä rahaa, keskimäärin 37,000 57 dollaria, paikallisiin yrityksiin. He tavoittelevat korkeampaa tuottoa kuin perinteiset sijoitukset, joten he tarjoavat myös uuden yrityksen omistajalle menestyksen edellyttämiä työkaluja, kuten neuvoja ja yhteyksiä. Angel -sijoittajat lisäävät uuden yrityksen käytettävissä olevaa pääomaa keskimäärin XNUMX% tarjoamalla henkilökohtaisia lainoja tai takaamalla ulkopuolisia lainoja. Vaikka enkelisijoittajat ottavatkin yrityksen menestymisen todennäköisyyden huomioon päättäessään sijoittaa, heidän vaatimukset eivät ole yhtä tiukat kuin pääomasijoittajat, ja siksi he odottavat noin kolmanneksen sijoituksistaan pääomatappioita.
Toinen vastaus rahoitusvajeeseen on osakemyynti, jossa yritys myy osakkeensa sijoittajille ja käyttää tuloksena olevaa kassavirtaa toiminnan jatkamiseen tai parantamiseen. Tämä voi olla hankalaa uusille yrityksille, joita ei ehkä ole todistettu markkinoilla ja joiden varastot ovat erittäin arvokkaita. Ainoa tapa, jolla uudella yrityksellä olisi varastot riittävän arvokkaita rahoitusvajeen täyttämiseksi, on se, jos sillä olisi vertaansa vailla olevat näkymät ja ilman kilpailua, jolloin muut rahoitusmahdollisuudet olisivat tulleet ensin.