Räjähdysvakuutus on jatke tavanomaiselle palovakuutukselle, joka yleensä kattaa vain tulipalon tai minkä tahansa salaman aiheuttamat vahingot. Se on laajennettu kattavuusvaihtoehto, joka maksaa ylimääräistä ja on suunniteltu kattamaan useita epätodennäköisiä tai epätavallisia riskejä. Räjähdysvakuutus ei siis kata pelkästään räjähdyksiä, vaan se sisältää usein suojaa mellakoiden, lentokoneen onnettomuuksien ja ajoneuvovahinkojen aiheuttamille omaisuusvahingoille tai kansalaistottelemattomuuksille. Räjähdysvakuutus kattaa myös muita luonnollisempia vahinkoja, kuten tulipalon aiheuttamia savuvahinkoja ja tuulen, rakeiden ja paljon muuta. Yksi ainutlaatuisista alueista, joita tämä vakuutus ei ole erityisesti tarkoitettu kattamaan, on kuitenkin paineen alaisten alusten, kuten höyrykattiloiden, aiheuttamat räjähdykset, joilta vaaditaan erillinen vakuutus.
Vaikka räjähdysvakuutus on usein kohdistettu kaupallisiin etuihin ja teollisuuteen, se voi koskea myös asuntojen omistajia. Monet kotivakuutukset kattavat palotappioiden luokan räjähdykset, mutta näin ei aina ole, ja keskimääräisen kotiräjähdyksen arvioidaan usein aiheuttavan kymmeniä tuhansia dollareita (USD) vuonna 2011. Jotkut tämän vakuutuksen kattamat kotiräjähdysten yleiset lähteet ovat propaanikäyttöisten grillien, öljyuunien ja aerosolipullojen lähteet.
Teollisissa olosuhteissa räjähdysvakuutusten vakuutusten laajennetussa hyväksynnässä on otettava huomioon teollisuusympäristö ja erilaiset viranomaismääräykset, jotka on suunniteltu estämään räjähdykset. Yhdysvalloissa suurin osa työturvallisuus- ja työterveyshallinnon (OSHA) hallituksen mahdollisista räjähdyksistä antamista säännöistä siirretään teollisuusryhmien, kuten National Fire Protection Associationin (NFPA), asiantuntemukseen. Tämä johtuu siitä, että teollisuusympäristöjen räjähdyksillä voi olla hyvin erilaisia syitä ja lähteitä. Maatalous- ja elintarviketeollisuus käsittelee hienojakoisen jauheen räjähdysriskejä jauhetun viljan varastoinnissa ja käytössä NFPA -ohjeen 484 mukaisesti ja palavia metallijauheita säännellään NFPA -ohjeessa 664. Saksan ohjeet, kuten Verein Deutscher Ingenieure (VDI) 3673, joka on sisällytetty Euroopan (EN) suuntaviivojen 14491 mukaisesti, niitä käytetään kansainvälisesti myös vakuutuksenantajien vakuutusmenettelyjen sääntelyyn räjähdysvakuutuksen osalta jauhe- ja pölyympäristöissä.
Omaisuusvakuutuksen katoaminen räjähdyksille, jotka ovat kattilan räjähdysvakuutuksen ulkopuolella, on yleensä rajoitettu katastrofeille alttiille aloille. Näitä ovat maakaasuyhtiöt ja öljynjalostus, jotka on luokiteltu kymmenen parhaan teollisuudenalan joukkoon, jotka todennäköisimmin joutuvat ajoittain kriisiin, mutta tätä vakuutusta sovelletaan yhä enemmän teollisuudenaloihin, jotka käsittelevät erityyppisiä jauheita. Yhdysvalloissa arvioidaan vuodesta 2005 alkaen, että joka päivä tapahtuu kaksi tai kolme merkittävää teollisuuspölyräjähdystä. Tämäntyyppiset räjähdykset tapahtuvat useimmiten viljasiloissa ja pölynkeräyslaitteissa, mutta ne ovat yleisiä myös tiloissa, joissa tehdään minkä tahansa tyyppisiä hienojakoisia jauheita ja jauhetaan nopeasti.