REIT on lyhenne sanoista Real Estate Investment Trust ja on yritys, joka omistaa ja yleensä hallinnoi tuloja tuottavia kiinteistöjä, kuten asuntoja, toimistoja ja teollisuustiloja. Ylimääräisten kriteerien täyttämisen lisäksi, jotta yritys voi saada REIT:n Yhdysvalloissa, sen on:
maksaa vähintään 90 % verotettavasta tulostaan osakkeenomistajilleen osinkona vuosittain.
vähintään 100 osakkeenomistajaa.
sijoittaa vähintään 75 % kokonaisvarallisuudestaan kiinteistöihin.
saa vähintään 75 % tuloistaan salkkunsa kiinteistöjen vuokra- tai asuntolainakoroista.
Yhdysvalloissa kongressi perusti REIT:t vuonna 1960 tarjotakseen kaikille sijoittajille mahdollisuuden sijoittaa suuriin tuloja tuottaviin kiinteistöihin; ennen REITS:iä tyypillisesti vain suuret instituutiot ja varakkaat henkilöt pystyivät sijoittamaan tuloon perustuviin kiinteistöihin. Useimpien REIT-yhtiöiden osakkeet ovat vapaasti saatavilla suurimmissa pörsseissä. Ne tarjoavat sijoittajille tehokkaan tavan sijoittaa kiinteistöihin ilman vuokranantajan tehtävää; jokainen osakkeenomistaja ansaitsee pro rata prosentin eli osan REIT:n voitoista.
Globaalit kriteerit
Vuodesta 1960 lähtien REIT on otettu käyttöön useissa muissa maissa, kuten Australiassa, Japanissa ja Brasiliassa. REIT-rahastojen ja muiden kiinteistösijoitusvälineiden kriteerit vaihtelevat sijainnin mukaan. Esimerkiksi Japanissa 50 % REIT:n tuloista tulee olla kiinteistöistä, kun se Yhdysvalloissa on 75 %, ja japanilainen REIT ei voi sijoittaa enempää kuin 50 % osakkeistaan muihin yrityksiin. Australiassa 100 % sijoitustuotoista on maksettava osakkeenomistajille.
REITS-tyypit
Vuodesta 2009 lähtien oli noin 170 julkista REIT-yhtiötä, jotka hallitsevat yhteensä yli 300 miljardia Yhdysvaltain dollaria (USD). Monet REIT-yritykset keskittyvät yhteen tietyntyyppiseen kiinteistöön, kuten asuin- tai liiketiloihin. Jotkut hoitavat salkkunsa kiinteistöjen ylläpidon ja hallinnan, kun taas toiset käyttävät urakoitsijoita tämän työn suorittamiseen. REITS:iä on yleensä kolmea tyyppiä:
Oma pääoma: tämäntyyppinen sijoitus omistaa ja hallinnoi kiinteistöjä, erityisesti vuokrakiinteistöjä, ja ansaitsee tuloja keräämällä vuokraa.
Asuntolaina: asuntolaina REITS voi lainata varoja asuntolainaa varten sekä ostaa arvopapereita, joilla on kiinnityslainani. Tämän sijoituksen tuotto tulee asuntolainojen koroista.
Hybridi: kahden ensimmäisen tyypin yhdistelmä, hybridi REIT voi sekä omistaa ja hallita kiinteistöjä että tarjota rahoitusta asuntolainalle ja ostaa asuntolainavakuudellisia arvopapereita. Tuloja kertyy molemmista lähteistä, nimittäin vuokratuloista ja koroista.
Sijoitusedut
Ehkä yksi REIT:n houkuttelevimmista puolista on menetelmät, joilla veroja käsitellään. REIT:t voivat vähentää osakkeenomistajille maksetut osingot verotettavasta yritystulosta, mikä voi usein poistaa kaiken verotaakan. Yksittäinen sijoittaja maksaa verot vain saaduista osingoista ja mahdollisista myyntivoitoista. Sijoittajat voivat ansaita osinkoja, jotka toimivat tulomuotona, ja maksettujen osinkojen määrä vaihtelee maittain.