Sääntelyn arbitraasi on prosessi, jolla sijoittajat tai laitokset, kuten pankit, yrittävät hyötyä epäjohdonmukaisista rahoitussäännöksistä. Nämä epäjohdonmukaisuudet voivat johtua tavasta, jolla eri finanssiyrityksiä säännellään, tai useiden maiden vastaavista laeista. Sääntelyn arbitraasin ajatuksena on pitää liiketoimintasopimuksen perussisältö koskemattomana välttäen samalla sääntelyesteitä, jotka muutoin voisivat pienentää tuottoa. Tämä on kiistanalainen käytäntö, ja se on liitetty kauaskantoisiin taloudellisiin ongelmiin eri puolilla maailmaa.
Vaikka maailmanlaajuinen rahoituksen romahtaminen 21. vuosisadan alussa johti suurempien rahoituslaitosten avoimuusvaatimuksiin, tosiasia on, että näillä suurilla yrityksillä on edelleen mahdollisuuksia hyötyä sääntelyn aukoista. Tällaisten suurten yritysten kokeneilla työntekijöillä on mahdollisuus saada tietyt taloustoimet näyttämään siltä, että ne noudattavat täysin sitovia määräyksiä, vaikka itse asiassa he usein rikkovat lain rajoja tai jopa ylittävät ne. Sääntelyn arbitraasi on erittäin kannattava käytäntö, vaikka se joskus asettaa suuremman taloudellisen kuvan vakavaan vaaraan.
Yksi tapa saavuttaa sääntelyn arbitraasi on sääntelyn epäjohdonmukaisuus tiettyjen rahoituslaitosten näkemyksessä. Esimerkiksi pankeilta vaaditaan riittävästi varoja kattamaan tekemiensä investointien riskit. Toisaalta institutionaalisilla sijoittajilla, vakuutusyhtiöillä ja muilla suurilla taloudellisilla voimilla ei ole aivan samoja rajoituksia. Pankki voi siirtää riskin jollekin näistä laitoksista täyttääkseen vaatimukset, mutta riski on edelleen olemassa.
Kansainväliset pyrkimykset ottaa käyttöön kaikkia maailman kansakuntia sitovat taloudelliset määräykset eivät ole täysin toteutuneet. Tämän seurauksena määräyksiä, jotka sitovat sijoituspalveluyritystä yhdessä maassa, ei välttämättä ole toisessa maassa. Hyödyntääkseen tämän suuryritykset pyrkivät tekemään liiketoimia kaikkialla, missä lait mahdollistavat niiden menestymisen, mikä on toinen sääntelyn arbitraasin muoto.
Koska sääntelyn arbitraasia voi esiintyä monessa muodossa, sitä on vaikea havaita ja vielä vaikeampaa estää. Joissakin tapauksissa, kuten luottoriskinvaihtosopimuksissa, jotka auttoivat konkurssiin suuria rahoituslaitoksia 21. vuosisadan ensimmäisellä vuosikymmenellä, nämä käytännöt ovat olleet erittäin haitallisia. Yleensä tapahtuu, että suurten rahoituslaitosten romahtaminen valuu alas ja vahingoittaa kansalaisten taloudellista tilannetta. Tästä syystä lainsäätäjien on valvottava tällaista välimiesmenettelyä mahdollisimman paljon estääkseen tällaisten katastrofaalisten taloudellisten tapahtumien syntymisen.