Sääntö 144A on Yhdysvalloissa sovellettava varainhoitoasetus, joka vapauttaa rajoitettujen arvopaperien myynnin rekisteröintivaatimuksista, kun myyntiin osallistuu päteviä institutionaalisia ostajia. Tämän säännön avulla kokeneet sijoittajat voivat ohittaa säännöt, jotka on otettu käyttöön suojatakseen yleisöä, joka on kiinnostunut osallistumaan sijoitusmarkkinoihin, lisäämällä likviditeettiä osakemarkkinoilla sallimalla kaupankäynnin rajoitetuilla arvopapereilla, joilla on vähemmän sääntelyvalvontaa tietyissä olosuhteissa. Sääntö 144A hyväksyttiin vuonna 1990 osana muutosta vuoden 1933 arvopaperilakiin, joka on keskeinen rahoituslainsäädäntö.
Säännön 144A mukaan pätevät institutionaaliset ostajat saavat tehdä suuria kauppoja rajoitetuilla arvopapereilla suoraan keskenään ja välittäjä-jälleenmyyjien avustuksella ilman, että heidän on täytettävä rekisteröintivaatimukset. Näiden kauppojen osallistujien on vahvistettava, että toinen osapuoli tai osapuolet ovat todella päteviä institutionaalisia ostajia. Tämä tarkoittaa sitä, että niitä pidetään riittävän kokeneina ja kehittyneinä tekemään monimutkaisia investointipäätöksiä ilman laajaa sääntelyä.
Näillä arvopapereilla, jotka tunnetaan 144 arvopaperina, voidaan käydä kauppaa helposti säännön 144A mukaisesti, mikä lisää likviditeettiä ja mahdollistaa institutionaalisten sijoittajien nopeamman hyödyntämisen markkinoiden muutosten hyödyntämiseksi. Kaupankäynti 144 arvopaperilla ei ole sallittua muuntyyppisille ostajille, koska niiden uskotaan olevan vaarassa tehdä huonoja sijoituspäätöksiä tiedon ja kokemuksen puutteen vuoksi. Nämä ostajat rajoittuvat säännellymmille arvopaperimarkkinoille, joilla on enemmän valvontaa ja investointeihin liittyvät riskit vähenevät.
Securities and Exchange Commission (SEC) valvoo ja säätelee Yhdysvaltojen arvopaperimarkkinoita ja tarkkailee tarkasti petoksia ja muita tilanteita, jotka voivat vaarantaa yksittäiset sijoittajat. Tämä sääntelyvirasto huolehtii sijoittajien suojaamista koskevan politiikan laatimisesta ja täytäntöönpanosta samalla kun se edistää myös Yhdysvaltojen arvopaperimarkkinoiden kasvua ja kehitystä. Säännön 144A kaltaisten sääntöjen tarkoituksena on edistää sekä ulko- että kotimaankauppaa helpottamalla suurten laitosten suuria investointeja.
Kaupankäynnin seurannan lisäksi SEC voi myös suorittaa yksittäisten sijoittajien ja yritysten tarkastuksia. Jos se epäilee luvattoman kaupankäynnin tapahtuneen, se voi ryhtyä toimiin, kuten sijoittajien sakottamiseen tai muiden oikeudellisten seuraamusten saattamiseen oikeuteen, kuten kaupankäyntilupien riistämisestä tai vankilaan tuomitsemisesta rikoslain rikkomisesta. SEC ylläpitää vihjeitä, joiden avulla ihmiset voivat soittaa epäilyttävän kaupankäynnin ja kauppiaiden kyseenalaisen etiikan tapauksissa.