Salkun varianssi on prosessi, joka tunnistaa sijoitussalkkuun liittyvän riskin tai volatiliteetin. Tämän varianssin laskemisen peruskaava keskittyy suhteeseen, joka tunnetaan tuottovarianssina, ja kovarianssin, joka liittyy jokaiseen salkussa oleviin arvopapereihin, sekä siihen, kuinka monta prosenttia tai osuutta salkusta kukin arvopaperi edustaa. Salkun varianssin ajatuksena on selvittää, tuottavatko salkun nykyiset omaisuusyhdistelmät kaiken kaikkiaan suotuisan tuoton, ja arvioida myös kunkin salkun sisältämän arvopaperin kehitystä.
Jotta voidaan ymmärtää, miten salkun varianssi lasketaan, on määriteltävä, mitä kovarianssilla ja tuottovarianssilla tarkoitetaan. Kovarianssilla tarkoitetaan kahden satunnaismuuttujan välistä suhdetta; kun kyseessä on salkun suorituskyvyn arviointi, tämä viittaa kahden salkussa olevan omaisuuden väliseen suhteeseen. Tuottovarianssi tarkastelee arvopaperin tuottoastetta verrattuna toiseen salkun arvopaperiin. Näitä molempia tekijöitä tarkasteltaessa on helpompi tunnistaa, miten kukin arvopaperi pyrkii parantamaan salkun arvoa tai kuinka tietyt omaisuuserät todella estävät salkun kasvuprosessia.
Ajan löytäminen missä tahansa salkussa esiintyvän salkun vaihteluprosentin tunnistamiseksi on tärkeää kahdesta syystä. Ensinnäkin prosessi voi auttaa sijoittajaa ylläpitämään omaisuuden tasapainoa salkussa. Tämä on välttämätöntä, jos sijoittaja haluaa minimoida taantuman vaikutuksen tietyillä markkinoilla salkkuun. Tämän tasapainon säilyttämisen myötä hyödykkeet ja joukkovelkakirjalainat voivat auttaa kompensoimaan tappioita, joita syntyy, kun tietyillä markkinoilla kaupankäynnin kohteena olevat osakkeet käyvät läpi jonkinlaisen tilapäisen romahduksen.
Toinen etu salkun vaihtelun määrittämisessä liittyy sen arvioimiseen, kuinka hyvin vaihto -omaisuus auttaa sijoittajaa saavuttamaan taloudelliset tavoitteensa. Jos edistyminen kohti näitä tavoitteita ei etene alun perin suunnitellussa tahdissa, prosessi voi auttaa sijoittajaa kehittämään suunnitelman salkun rakenteen uudistamiseksi. Suunnitelma voi sisältää joidenkin omaisuuserien myynnin samalla kun hankitaan muita, tai pitää hallussaan kaikkia lyhytaikaisia varoja ja samalla lisätä uusia sijoituksia yhdistelmään. Salkun vaihtelun lisääminen voi sisältää myös toimia, kuten salkun sisällön siirtämisen siten, että muut sijoitukset kuin osakkeet muodostavat suuremman prosenttiosuuden tai osuuden salkun kokonaisarvosta.