Yhdysvalloissa Securities and Exchange Commission (SEC) on liittovaltion virasto, joka säätelee arvopapereiden ja vastaavien sijoitusten myyntiä ja kauppaa. SEC suojaa sijoittajia ja edistää markkinoiden kehitystä tavoitteena säilyttää Amerikan maailmanlaajuinen rooli taloudellisena voimana. Virasto perustettiin vuonna 1934 osana viranomaisvastausta vuoden 1929 pörssiromahdukseen, jonka aikana liittohallitus lopulta ymmärsi tarvetta säännellä investointeja Yhdysvalloissa. SEC: n pääkonttori sijaitsee Washingtonissa, ja sen hallintohenkilöstö koostuu viidestä nimetystä komissaarista ja 11 alueellisesta toimistosta, jotka muuttavat ja panevat täytäntöön investointeja koskevia lakeja.
Yksi SEC: n tehtävän tärkeimmistä osista on avoimien markkinoiden ylläpitäminen. Virasto säätelee voimakkaasti arvopaperikauppaa Yhdysvalloissa, mikä edellyttää, että yritykset toimittavat vuoden aikana lukuisia asiakirjoja, jotka voidaan koota yhteen, jotta saadaan tarkka kuva yrityksen yleisestä taloudellisesta tilanteesta. Näitä asiakirjoja säilytetään julkisessa tietokannassa, johon kuka tahansa voi tutustua, ja ne ovat helposti saatavilla viraston verkkosivuston sähköisen dokumentointijärjestelmän kautta. SEC voi määrätä tilintarkastuksen yritykselle, jota se epäilee laittomista käytännöistä, ja saattaa lain rikkojat oikeuteen.
Osana SEC: n tehtävää suojella sijoittajia virasto säätelee osakkeiden myyntiä ja vaihtoa sekä niitä myyviä ihmisiä. Pörssivälittäjien, jälleenmyyjien ja pörssien on käytävä SEC: n läpi ja ne on tarkastettava määräajoin varmistaakseen, että ne palvelevat asiakkaitaan hyvin. Kuluttajat voivat tehdä virastolle raportteja sopimattomista käytännöistä, ja heidän tulisi hyödyntää sen laajaa saatavilla olevaa dokumentaatiota julkisesti noteerattuista yrityksistä.
SEC on myös keskittynyt edistämään markkinoiden kasvua jatkuvalla pääoman keräämisellä. Yritysten, jotka ovat kiinnostuneita julkisen kaupankäynnin aloittamisesta, on toimitettava asiakirjat SEC: lle ennen julkisen ostotarjouksen tekemistä, ja virastolla on suuri henkilökunta, joka auttaa yrityksiä noudattamaan sen määräyksiä. Yritykset, joiden on toimitettava asiakirjoja SEC: lle, käyttävät laajaa asiakirjatietokantaa, joka sisältää ohjeet ja määräykset, ja voivat myös neuvotella viraston henkilökunnan kanssa varmistaakseen, että ne noudattavat lakia.
Toinen SEC: n tärkeä tehtävä on kuluttajavalistus. Jokainen sijoittamisesta kiinnostunut voi saada arvokasta tietoa ja neuvoja viraston kautta, mukaan lukien julkaisuja ja työpajoja turvallisesta sijoittamisesta. SEC voi myös tarjota tietoa sijoitusalan urasta ja ylläpitää henkilökuntaa, joka käsittelee kuluttajien valituksia ja kysymyksiä. Jos kuluttajavalitus katsotaan tutkinnan arvoiseksi, SEC voi saattaa rikkoneen yrityksen tai yksilön oikeuteen tuomioistuimessa ja saattaa saada takaisin laittomat voitot.