Sijoitusrahastojen liikevaihto on termi, jota käytetään kuvaamaan sijoitusrahaston salkun vaihtelua yhden vuoden aikana. Tämä mittaus esitetään yleensä suhteena ja se lasketaan ottamalla sijoitusrahaston sisäisten osto- ja myyntitapahtumien kokonaismäärä yhdellä vuodella jakamalla se kahdella ja jakamalla sitten tämä summa salkun omistusosuuksien nykyisellä määrällä . Sijoitusrahastojen korkea vaihtuvuus voi olla ongelmallista sijoittajille, koska se voi leikata tuottoa transaktiomenojen ja verovaikutusten vuoksi. On parasta verrata rahastojen liikevaihtoa vastaaviin strategioihin nähdäksesi, mitkä ovat kustannustehokkaimpia.
Sijoitusrahasto on hallinnoitu sijoitusmahdollisuus, joka yhdistää varoja useilta sijoittajilta ja käyttää tätä pääomaa monenlaisten sijoitusten tekemiseen. Rahaston arvo määräytyy kaikkien sen hallussa olevien arvopapereiden nettovarallisuuden perusteella. Tyypillisesti sijoittajat saavat palkkioita myyntivoittojen muodossa. Salkunhoitajat ovat vastuussa siitä, mitkä arvopaperit ostetaan ja myydään, ja kaikki nämä liiketoimet, jotka tunnetaan sijoitusrahastojen vaihtuvina, vaikuttavat rahaston sijoittajien sijoitetun pääoman tuottoon.
Esimerkki siitä, miten sijoitusrahastojen liikevaihto lasketaan, kuvittele, että rahasto on ostanut ja myynyt yhteensä 50,000 100,000 Yhdysvaltain dollaria (USD) arvopapereita vuodessa ja sillä on tällä hetkellä osuuksia 50,000 25,000 USD. Ensimmäinen askel on jakaa 100,000 25 dollaria kahdella, jättäen yhteensä 25 XNUMX dollaria. Tämä luku jaetaan XNUMX XNUMX dollarin kokonaisomistuksella osuudella XNUMX. Tämä tarkoittaa, että rahaston liikevaihto oli XNUMX prosenttia.
Sijoitusrahastojen liikevaihto on tärkeä, koska suuri liikevaihto voi heikentää sijoittajien käytettävissä olevia tuottoja. Aina kun rahaston arvopaperi ostetaan tai myydään, provisio siirretään rahaston sijoittajille. Lisäksi kun rahastoon kuuluvia arvopapereita myydään, kerätyt myyntivoitot ovat veronalaisia, mikä heijastuu myös huonosti sijoittajan tuottoon.
Pääasiassa on vain arvokasta verrata sijoitusrahastojen vaihtuvuussuhdetta rahastoihin, joilla on samanlaiset salkun strategiat. Esimerkiksi kasvurahastot ovat yleensä aggressiivisempia arvopapereiden ostamisen ja myynnin suhteen. Arvorahastot ostavat ja pitävät todennäköisemmin arvopapereita, joita ne pitävät markkinoiden aliarvioimina, mikä aiheuttaa pienemmän liikevaihdon kuin kasvurahastot. Rahastojen liikevaihdon vertaaminen eri tavoitteisiin voi johtaa virheellisiin johtopäätöksiin.