Mikä on sijoitusrahastoyhtiö?

Sijoitusrahasto tai sijoitusyhtiö on eräänlainen yritysorganisaatio, joka sijoittaa yhdistettyä osakepääomaa rahoitusarvopapereihin, kuten osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin, tai fyysiseen omaisuuteen, kuten liike- ja asuinkiinteistöihin tai hyödykkeisiin. Sijoitusrahastoja perustetaan ja niitä hallinnoidaan sääntöjen mukaisesti, jotka on annettu niiden maiden kansallisten hallitusten säädöksissä, joissa ne on rekisteröity. Yhdysvalloissa vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki määrittelee ja jakaa sijoitusrahastoyhtiöiden sääntelyn kolmeen ryhmään: kasvomääräiset varmenneyhtiöt; Osakesijoitusrahastot ja rahastoyhtiöt, joihin kuuluvat sijoitusrahastot. Sijoitusrahastoille myönnetään etuuskohteluun perustuvaa verokohtelua, koska niillä on keskeinen asema pääomanmuodostus- ja sijoitusprosessissa, mutta niiden on myös yleensä jaettava määräajoin suurin osa sijoitustuloistaan ​​osakkeenomistajille.

Sijoitusrahastoyhtiöitä, joita yleensä hallinnoi johtoon kuulumaton johtoon kuulumaton johtokunta, ovat perustamassa erityyppisiä sijoitusrahastoja, avoimia sijoitusrahastoja, pörssilistattuja rahastoja (ETF) ja kiinteistösijoitusrahastoja (REIT). Kyky käyttää erilaisia ​​rahoitus- ja sijoitustekniikoita ja -strategioita vaihtelee. Jotkut voivat käyttää vipuvaikutusta liikkeeseen laskemalla velkapapereita, kun taas toiset eivät saa tehdä niin. Avoimet sijoitusrahastot antavat uusia osakkeita, kun uudet sijoittajat sijoittavat pääomaa, kun taas suljettujen rahastojen osakkeiden lukumäärä pysyy ennallaan.

Sijoitusrahasto -osuuksien osakkeita markkinoidaan julkisesti tai yksityisesti ja myydään sijoittajille. Ne ovat usein listattuja ja niillä käydään kauppaa pörsseissä. Osakkeita voidaan sitten ostaa ja myydä näillä jälkimarkkinoilla joko alennuksella tai lisämaksulla rahaston sijoitussalkun todelliseen arvoon vähennettynä hallinnointipalkkiolla ja -kululla. Tämä tunnetaan rahaston nettovarallisuusarvona (NAV).

Sijoitusrahastojen hallitukset valitsevat ja voivat suoraan palkata ammattimaisia ​​rahasto- tai salkunhoitajia hallinnoimaan yhtiön varoja. Hallitukselle ja rahastonhoitajille maksetaan korvauksia monilla eri tavoilla, kuten rahaston perustamiskirjassa määrätään. Yleisiä korvausmuotoja ovat tietyn prosenttiosuuden rahastoihin sijoittamasta nettovarallisuudesta, prosenttiosuus sijoitetun pääoman tuotosta tai jokin näiden yhdistelmä. Sijoitusrahastorahastot tarjoavat myös rahasto -sijoittajille tyypillisesti selvitys-, selvitys- ja muita hallinnollisia palveluja, joista ne perivät myös maksun.

Yhdysvalloissa sijoitusrahastoja säätelevät arvopaperit ja pörssi vuoden 1940 sijoitusyhtiölain mukaisesti. Tämä perussääntö päivitettiin vuoden 2010 Dodd-Frank-lain myötä. Nämä lait koskevat lähes, mutta eivät kaikkia, sijoitusyhtiöiden tyypit. Esimerkiksi hedge- ja pääomarahastot on vapautettu kattavuudesta ja sääntelyvalvonnasta.