Stokastinen volatiliteettimalli on tapa arvioida investointi määrälliseen rahoitukseen. Stokastista volatiliteettimallia käytetään tarkasteltaessa johdannaissopimuksia, jotka perustuvat alkuperäiseen arvopaperiin tai osakkeeseen. Rahoitusasiantuntijat käyttävät stokastisia volatiliteettimalleja saadakseen lisätietoja siitä, mitä todennäköisesti tapahtuu johdannaiselle sen arvopaperin ominaisuuksien vuoksi.
Tarkasteltaessa, miten johdannainen toimii suhteessa turvallisuuteen, josta se on johdettu, stokastinen volatiliteetti käyttää tilamuuttujia. Tilamuuttujat ovat muuttujia, jotka tunnistavat dynaamisen järjestelmän muuttuvat ominaisuudet. Esimerkiksi termodynamiikassa tilamuuttujat voivat sisältää lämpötilan ja paineen. Rahoituksessa valtion muuttujiin voivat kuulua esimerkiksi toimialan epävakaus, markkina-arvot ja tapahtumapohjaiset spekulatiiviset arvot tai muut taloudelliset muuttujat. Stokastinen malli liittyy “Black-Scholes” -malliin, jossa eurooppalaisen tyylin vaihtoehtojen hinnoittelussa käytetään tiettyä kaavaa.
Stokastisissa malleissa tarkastellaan tapaa, jolla volatiliteetti voi muuttua taloudellisessa tilanteessa. Yksi olennainen suuntaus, jota rahoitusasiantuntijat katsovat käyttäessään stokastisia malleja volatiliteetille, kutsutaan “volatiliteettihymyksi”. Volatiliteettihymy liittyy eri johdannaistiloihin, mukaan lukien rahassa, rahassa ja rahan ulkopuolella olevat tilanteet. Kaikki nämä liittyvät option merkintähintaan. Yksityiskohtaisempia tietoja merkintähinnasta ja siitä, milloin johdannainen tai optio on rahassa tai sen ulkopuolella, voi olla hyödyllistä niille, jotka haluavat ymmärtää, miten stokastinen volatiliteetti toimii. Pohjimmiltaan volatiliteetti hymy osoittaa, että arvopaperin tai johdannaisen arvostus voi olla erilainen riippuen edellä mainitusta toteutushinnan ehdosta.
Ammattilaisten rahoittamiseen on saatavana useita erilaisia stokastisia volatiliteettimalleja, mukaan lukien Heston -malli, SABR (Stochastic Alpha, Beta, Rho) -malli, GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) -malli ja Chen -malli. Kun käyttäjä on valinnut laskelmilleen parhaiten sopivan stokastisen volatiliteettimallin, hänen on kalibroitava se olemassa olevien markkinatietojen perusteella. Stokastinen volatiliteetti antaa tällöin tarkemman ennusteen johdannaiselle kuin jos laskennassa olisi juuri käytetty vakiota sen sijaan, että volatiliteettimitta olisi suoritettu läpi tämän prosessin.
Talousopiskelijan on tiedettävä monia muita termejä voidakseen käyttää stokastisia prosesseja volatiliteetin arvioimiseen. Ammattitaitoiset ammattilaiset ymmärtävät kunkin arvostusmenetelmän välisen suhteen ja sen, miten näitä menetelmiä voidaan soveltaa todellisiin hinnoittelumalleihin. Alkaen vankka käsitys johdannaisista ja vaihtoehdoista, opiskelijan on helpompi perehtyä perusteisiin siitä, miten tällaiset yhtälöt tarjoavat tietoa tietystä markkinatilanteesta.