Mikä on Style Box?

Sijoittamisessa tyylilaatikko on graafinen esitys osakkeen tai sijoitusrahaston tai kiinteäkorkoisen sijoituksen, kuten joukkovelkakirjan, sijoitusmuodosta. Tyyliruutuja on kaksi – toista käytetään osakkeisiin, jotka ovat osakkeita ja sijoitusrahastoja, kun taas toista käytetään korkosijoituksiin tai joukkovelkakirjoihin. Merkitsemällä sijoituksensa tyyliruutuun sijoittaja voi määrittää tietyn sijoituksen sijoitusmuodon.

Osakepohjainen laatikko on kolminkertainen matriisi. Laatikon pohjassa on kolme sijoitusmuotoluokkaa: arvo, sekoitus ja kasvu. Laatikon sivussa on kolmen kokoisia yrityksiä: Suuret, keskisuuret ja pienet tai suuret, keskikorkit ja pienet. Suurikokoisella arvorahastolla olisi musta neliö ruudun vasemmassa yläkulmassa, ruudussa, joka edustaa suuren rivin ja arvo-sarakkeen leikkauspistettä. Keskikorkean kasvun rahasto osoitetaan mustalla laatikolla keskikokoisen rivin ja kasvusarakkeen leikkauspisteessä.

Joukkovelkakirjoihin ja joukkolainarahastoihin käytettävä kiinteätuottoinen tyyliruutu on myös kolminkertainen matriisi. Sarakkeet esittävät kolme korkosijoitusten kestoa: lyhyt, väliaikainen ja pitkä. Rivit edustavat laatua: korkea, keski ja matala. Huonolaatuisesta lyhytaikaisesta joukkovelkakirjarahastosta ilmoittaa musta laatikko vasemmassa alakulmassa, lyhyen sarakkeen ja huonolaatuisen rivin leikkauspisteessä. Laina, jonka väliaikainen maturiteetti on korkealaatuinen, osoitetaan välilaatan ja korkealaatuisen rivin leikkauspisteessä olevalla ruudulla.

Kansainvälinen osaketyylinen laatikko näyttää samalta kuin osaketyylinen laatikko. Ero on siinä, miten pääomamääritykset tehdään. Tyylilaatikon keksinyt Morningstar, investointitutkimusyhtiö, jakaa osaketietokantansa kolmanneksiin määrittääkseen Yhdysvaltojen osakkeiden kokoluokitukset. Kansainvälisiä osakkeita pidetään pieninä osakkeina, jos niiden markkina -arvo on alle 1 miljardia dollaria (USD), keskikorkia, jos markkina -arvo on 1 miljardin dollarin ja 5 miljardin dollarin välillä ja suurta korkoa, jos markkina -arvo on yli 5 miljardia dollaria.

Tyylilaatikoiden avulla on helppo määrittää, onko portfolio monipuolinen. Kun salkkuja edustaa tyyliruudun yhdeksän neliötä, salkkua voidaan pitää hajautettuna. Tämä olettaa, että mikään yksittäinen sijoitusmuoto ei muodosta kohtuuttoman suurta osuutta salkusta.